MEV en Solana: Revelando el juego de poder capital en el bosque oscuro
En el último año, la locura de los Memecoins ha convertido a Solana en un lugar de oro en los ojos de los comerciantes. Innumerables personas persiguen la volatilidad extrema de los Meme coins, tratando de aprovechar la ventaja con bots de trading. Sin embargo, el verdadero negocio de ganancias seguras no se encuentra en los gráficos de velas, sino que está oculto en las profundidades del bosque oscuro de la blockchain: este es el MEV (valor máximo extraíble).
En comparación con las ganancias de los robots que son visibles públicamente, las ganancias de MEV a menudo están ocultas en los mecanismos de construcción y ordenamiento de bloques, controladas por la "mano invisible" que posee el poder y la infraestructura en la cadena. Muchas personas saben poco al respecto, ya que este sistema tiene un alto umbral de entrada, información extremadamente asimétrica y los controladores están altamente concentrados.
Cuando los usuarios comunes utilizan robots para adelantarse en el mercado interno y evitar ser atrapados, los cazadores de MEV están manipulando el orden de las transacciones desde las sombras, capturando con precisión el espacio de arbitraje. Mientras los minoristas luchan por la velocidad y la estrategia, las grandes instituciones con ventajas de staking y permisos de nodo ya se sientan firmemente en la cima de la pirámide de beneficios gracias a su ventaja estructural.
En el ecosistema de Solana, el MEV no solo es una oportunidad de trading, sino también un poder a nivel de infraestructura, controlado por un número muy reducido de personas, formando un juego capitalista de alta barrera de entrada, alto monopolio y altos beneficios. Este artículo analizará en profundidad el gran negocio del MEV en Solana.
1. Definición y tipos de MEV
MEV se refiere al valor que los mineros pueden extraer, es la capacidad de los mineros para obtener ingresos adicionales al incluir, omitir y ordenar transacciones al empaquetar bloques. Debido a la tendencia de Memecoin y la actividad de DeFi, el tamaño del MEV es enorme.
Desde el punto de vista empresarial, MEV incluye principalmente liquidaciones, arbitraje y ataques de sándwich:
Liquidación: Liquidar posiciones de préstamo en default para obtener recompensas.
Arbitraje: comprar y vender simultáneamente en diferentes DEX, aprovechando la diferencia de precios para obtener ganancias.
Ataque de sándwich: comprar antes de la transacción objetivo y luego vender para obtener ganancias.
Desde el punto de vista del comportamiento, el MEV generalmente se divide en transacciones de front-run( y transacciones de back-run):
Comercio anticipado: realiza la misma orden antes que otros traders para beneficiarte del impacto en el precio.
Comercio posterior: aprovechar el desequilibrio temporal de precios causado por las transacciones de otros para realizar arbitraje.
2. La escala del MEV en Solana
Con el aumento de la actividad en la red y la llegada de la fiebre de Memecoin en 2024, los ingresos de MEV en Solana han aumentado drásticamente. Según un informe de Helius, en el último año, el algoritmo de detección de arbitraje de Jito ha identificado 90.44 millones de transacciones de arbitraje exitosas, con un beneficio promedio de 1.58 dólares por transacción, y un beneficio máximo de 3.7 millones de dólares por transacción. Estos arbitrajes han generado un total de 142.8 millones de dólares en beneficios, de los cuales el 88.7% está valorado en SOL.
3. Características del MEV en Solana
El MEV en Solana es más intenso y centralizado en comparación con Ethereum, lo que se debe a su diseño subyacente:
Solana es conocida por su alto rendimiento, con un tiempo de bloque de solo 400 milisegundos, pero sacrificando algo de descentralización.
Solana carece de un pool de memoria, otros nodos deben obtener datos y enviar transacciones a través del validador de bloques actual.
Este diseño otorga un gran poder a los validadores de bloques, careciendo de mecanismos de control.
En comparación, el mercado de MEV de Ethereum es más competitivo, existe una alta competencia entre los buscadores de MEV y los constructores de bloques, lo que reduce los ingresos generales de MEV.
4. Jito: el rey del MEV en Solana
Jito es el líder en MEV de Solana. Después del lanzamiento del cliente Jito-Solana en agosto de 2022, su tasa de adopción se elevó rápidamente de menos del 10% inicialmente. A finales de 2024, más del 94% de los validadores de Solana (ponderados por participación) utilizan el cliente Jito-Solana, formando una ventaja absoluta.
La función principal de Jito es proporcionar servicios de Bundles:
Los traders presentan bundles pagando una pequeña tarifa, obteniendo así una ventaja en el orden de las transacciones.
Los validadores que ejecutan el cliente Jito se unen a la alianza Jito, lo que mejora significativamente la capacidad de rendimiento de los nodos.
Jito también lanzó un protocolo de staking que permite a los usuarios delegar SOL a los nodos de Jito, compartir recompensas de bloques y ganancias de MEV, formando un ciclo completo de beneficios de MEV.
5. Características clave de MEV
Ventaja informativa: quien pueda descubrir el espacio de arbitraje más rápido y registrar la transacción en el bloque, podrá obtener beneficios. Esto requiere una rápida sincronización de información y capacidad para registrar transacciones en la cadena.
Efecto de monopolio: El servicio de bundle de Jito tiene un fuerte efecto de red. Cuanto mayor sea la cobertura, más estable será el servicio, y más difícil será para los competidores desafiar su posición.
Barreras de capital: Solana, como cadena PoS, el monto de la participación determina la probabilidad de creación de bloques. Los nodos grandes tienen más participación, crean bloques con frecuencia, la sincronización de información es rápida y la capacidad de arbitraje es fuerte, formando barreras de capital altamente concentradas.
6. Flujo de ingresos MEV
Las ganancias de MEV en Solana fluyen principalmente hacia tres partes:
Protocolo Jito: como recaudador de impuestos de infraestructura, obtuvo aproximadamente 35 millones de dólares en ingresos en el último año.
Nodos de alta participación: estos "verificadores principales" no solo reciben recompensas básicas por bloques, sino que también pueden obtener grandes comisiones por transacciones de los Jito Bundles. Algunos nodos pueden alcanzar un rendimiento anual del 20% o más.
Intermediarios de venta de espacio en bloques: actúan como revendedores de espacio en bloques de segundo nivel, obteniendo ganancias de las altas tarifas que los usuarios pagan y de las operaciones de arbitraje que ellos mismos realizan.
7. Escenario competitivo del cliente Solana
Actualmente en Solana hay las siguientes categorías principales de clientes:
Nodo de Solana: cliente básico, casi ha sido marginado.
Nodo Jito: opción popular, soporta optimización MEV y servicios de Bundles.
Nodo Paladin: versión mejorada de Jito, diseñada para proporcionar un mecanismo de prioridad de transacciones más justo en la cadena.
Nodo Firedancer: cliente de alto rendimiento desarrollado por Jump Crypto, comienza a ser compatible con el protocolo Jito.
La competencia de clientes en el futuro podría pasar de "Ejecutar Jito puede generar más ganancias" a "Ejecutar Jito de alto rendimiento es la única forma de no ser eliminado."
8. La disposición de Solana por grandes instituciones
Tomando como ejemplo Sol Strategies, se puede ver cómo las grandes instituciones se infiltran para convertirse en operadores de intereses de Solana:
Adquirir nodos, expandir la cuota de mercado y el dominio del ecosistema.
Impulsar propuestas de gobernanza, intentando ajustar el mecanismo de inflación.
Promover la cotización de ETF de Solana y convertirse en proveedor de staking de ETF.
Las características arquitectónicas de Solana proporcionan condiciones favorables para que las grandes instituciones dominen el ecosistema, y en el futuro podría haber más instituciones compitiendo por la soberanía de gobernanza blockchain a través de rutas similares.
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failed_dev_successful_ape
· hace21h
Desarrollador tumbado, mono desganado
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MetaEggplant
· hace21h
¿A quién pertenecen las ganancias excesivas? El inversor minorista no ha obtenido nada.
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WenMoon
· 08-16 04:33
Escanear el código QR para unirse al grupo de enriquecimiento rápido depende de si los mev nos dan consideración.
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OnChain_Detective
· 08-14 03:12
hmm se detectó actividad sospechosa en sol mev... el análisis de patrones sugiere una manipulación masiva de ballenas en este momento
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PaperHandSister
· 08-14 03:12
Ser engañados siempre tienen su método, se pueden evitar los MEV, pero no a ustedes.
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SmartContractRebel
· 08-14 03:11
Ver trucos para infracciones, el manipulador del mercado no deja vivir a la gente.
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SchrödingersNode
· 08-14 03:07
En la superficie, hacerse rico; en secreto, arriesgar la vida.
Solana MEV en auge: desentrañando el juego de miles de millones de beneficios en el bosque oscuro
MEV en Solana: Revelando el juego de poder capital en el bosque oscuro
En el último año, la locura de los Memecoins ha convertido a Solana en un lugar de oro en los ojos de los comerciantes. Innumerables personas persiguen la volatilidad extrema de los Meme coins, tratando de aprovechar la ventaja con bots de trading. Sin embargo, el verdadero negocio de ganancias seguras no se encuentra en los gráficos de velas, sino que está oculto en las profundidades del bosque oscuro de la blockchain: este es el MEV (valor máximo extraíble).
En comparación con las ganancias de los robots que son visibles públicamente, las ganancias de MEV a menudo están ocultas en los mecanismos de construcción y ordenamiento de bloques, controladas por la "mano invisible" que posee el poder y la infraestructura en la cadena. Muchas personas saben poco al respecto, ya que este sistema tiene un alto umbral de entrada, información extremadamente asimétrica y los controladores están altamente concentrados.
Cuando los usuarios comunes utilizan robots para adelantarse en el mercado interno y evitar ser atrapados, los cazadores de MEV están manipulando el orden de las transacciones desde las sombras, capturando con precisión el espacio de arbitraje. Mientras los minoristas luchan por la velocidad y la estrategia, las grandes instituciones con ventajas de staking y permisos de nodo ya se sientan firmemente en la cima de la pirámide de beneficios gracias a su ventaja estructural.
En el ecosistema de Solana, el MEV no solo es una oportunidad de trading, sino también un poder a nivel de infraestructura, controlado por un número muy reducido de personas, formando un juego capitalista de alta barrera de entrada, alto monopolio y altos beneficios. Este artículo analizará en profundidad el gran negocio del MEV en Solana.
1. Definición y tipos de MEV
MEV se refiere al valor que los mineros pueden extraer, es la capacidad de los mineros para obtener ingresos adicionales al incluir, omitir y ordenar transacciones al empaquetar bloques. Debido a la tendencia de Memecoin y la actividad de DeFi, el tamaño del MEV es enorme.
Desde el punto de vista empresarial, MEV incluye principalmente liquidaciones, arbitraje y ataques de sándwich:
Desde el punto de vista del comportamiento, el MEV generalmente se divide en transacciones de front-run( y transacciones de back-run):
2. La escala del MEV en Solana
Con el aumento de la actividad en la red y la llegada de la fiebre de Memecoin en 2024, los ingresos de MEV en Solana han aumentado drásticamente. Según un informe de Helius, en el último año, el algoritmo de detección de arbitraje de Jito ha identificado 90.44 millones de transacciones de arbitraje exitosas, con un beneficio promedio de 1.58 dólares por transacción, y un beneficio máximo de 3.7 millones de dólares por transacción. Estos arbitrajes han generado un total de 142.8 millones de dólares en beneficios, de los cuales el 88.7% está valorado en SOL.
3. Características del MEV en Solana
El MEV en Solana es más intenso y centralizado en comparación con Ethereum, lo que se debe a su diseño subyacente:
En comparación, el mercado de MEV de Ethereum es más competitivo, existe una alta competencia entre los buscadores de MEV y los constructores de bloques, lo que reduce los ingresos generales de MEV.
4. Jito: el rey del MEV en Solana
Jito es el líder en MEV de Solana. Después del lanzamiento del cliente Jito-Solana en agosto de 2022, su tasa de adopción se elevó rápidamente de menos del 10% inicialmente. A finales de 2024, más del 94% de los validadores de Solana (ponderados por participación) utilizan el cliente Jito-Solana, formando una ventaja absoluta.
La función principal de Jito es proporcionar servicios de Bundles:
Jito también lanzó un protocolo de staking que permite a los usuarios delegar SOL a los nodos de Jito, compartir recompensas de bloques y ganancias de MEV, formando un ciclo completo de beneficios de MEV.
5. Características clave de MEV
Ventaja informativa: quien pueda descubrir el espacio de arbitraje más rápido y registrar la transacción en el bloque, podrá obtener beneficios. Esto requiere una rápida sincronización de información y capacidad para registrar transacciones en la cadena.
Efecto de monopolio: El servicio de bundle de Jito tiene un fuerte efecto de red. Cuanto mayor sea la cobertura, más estable será el servicio, y más difícil será para los competidores desafiar su posición.
Barreras de capital: Solana, como cadena PoS, el monto de la participación determina la probabilidad de creación de bloques. Los nodos grandes tienen más participación, crean bloques con frecuencia, la sincronización de información es rápida y la capacidad de arbitraje es fuerte, formando barreras de capital altamente concentradas.
6. Flujo de ingresos MEV
Las ganancias de MEV en Solana fluyen principalmente hacia tres partes:
Protocolo Jito: como recaudador de impuestos de infraestructura, obtuvo aproximadamente 35 millones de dólares en ingresos en el último año.
Nodos de alta participación: estos "verificadores principales" no solo reciben recompensas básicas por bloques, sino que también pueden obtener grandes comisiones por transacciones de los Jito Bundles. Algunos nodos pueden alcanzar un rendimiento anual del 20% o más.
Intermediarios de venta de espacio en bloques: actúan como revendedores de espacio en bloques de segundo nivel, obteniendo ganancias de las altas tarifas que los usuarios pagan y de las operaciones de arbitraje que ellos mismos realizan.
7. Escenario competitivo del cliente Solana
Actualmente en Solana hay las siguientes categorías principales de clientes:
La competencia de clientes en el futuro podría pasar de "Ejecutar Jito puede generar más ganancias" a "Ejecutar Jito de alto rendimiento es la única forma de no ser eliminado."
8. La disposición de Solana por grandes instituciones
Tomando como ejemplo Sol Strategies, se puede ver cómo las grandes instituciones se infiltran para convertirse en operadores de intereses de Solana:
Las características arquitectónicas de Solana proporcionan condiciones favorables para que las grandes instituciones dominen el ecosistema, y en el futuro podría haber más instituciones compitiendo por la soberanía de gobernanza blockchain a través de rutas similares.