La liquidez del mercado monetario ha mejorado. La Reserva Federal ha mantenido las tasas de interés sin cambios en cinco reuniones consecutivas, manteniendo el rango objetivo de la tasa de fondos federales entre el 4.25% y el 4.50%. El presidente de la Reserva Federal no ha dado una indicación clara sobre una posible reducción de tasas en septiembre, enfatizando que aún existen riesgos inflacionarios, al mismo tiempo que señala que la situación del empleo es sólida, lo que ha contenido las expectativas del mercado sobre una reducción de tasas este año. El dólar se ha fortalecido, alcanzando un nuevo máximo en dos meses, mientras que las acciones estadounidenses continúan alcanzando nuevos máximos. El mercado de criptomonedas ha tenido un rendimiento inferior al de las acciones estadounidenses.
Dos, toda la situación del mercado
Ranking de las 300 principales por capitalización de mercado:
Esta semana, Bitcoin ha estado oscilando en un alto nivel, mientras que las altcoins han mostrado un rendimiento general débil, y las acciones de criptomonedas han caído significativamente. El mercado se centra principalmente en el ecosistema de Ethereum.
ZORA: pertenece a la categoría de proyectos socialfi y colabora con aplicaciones en la cadena Base. Apoyado por una fundación, subió 10 veces desde su mínimo.
ENA: La antigua stablecoin USDE y la nueva USDTB continúan generando beneficios, y se ha establecido una empresa de tenencia de acciones en EE. UU. que sigue comprando. ENA ha colaborado con un protocolo de préstamos para liberar el préstamo circulante de la stablecoin USDE.
CFX: cadena pública nacional conforme, se espera que Hong Kong emita licencias de stablecoin en septiembre.
Tres, datos en cadena
La liquidez de Bitcoin enfrenta una dura prueba. Un antiguo gran poseedor vendió más de 80,000 Bitcoins a través de transacciones extrabursátiles, con un volumen de casi 10,000 millones de dólares. Sin embargo, el mercado ha digerido eficazmente esta presión de venta, y actualmente el 97% de la oferta circulante sigue en estado de ganancia.
El suministro de stablecoins sigue creciendo un 1%.
Los fondos institucionales han mostrado una tendencia continua de entrada neta. Ethereum ha impulsado un aumento en el flujo de fondos, y la cantidad de entrada desde principios de este año ha superado el total de 24 años.
El indicador de tendencia a largo plazo MVRV-ZScore se basa en el costo total del mercado y refleja la rentabilidad general. Un valor superior a 6 indica un rango superior, mientras que un valor inferior a 2 indica un rango inferior. Cuando el MVRV cae por debajo del nivel clave de 1, indica que los poseedores están en un estado general de pérdida. Actualmente, este indicador es de 2.6, cerca del rango medio.
Cuatro, mercado de futuros
Tasa de financiamiento de futuros: la tasa de esta semana es del 0.01%, lo que está en un nivel normal. Una tasa entre 0.05-0.1% indica que hay un alto apalancamiento de posiciones largas, lo que podría señalar un posible máximo a corto plazo en el mercado; una tasa entre -0.1-0% indica que hay un alto apalancamiento de posiciones cortas, lo que podría señalar un posible mínimo a corto plazo en el mercado.
Volumen de posiciones en futuros: esta semana el volumen de posiciones en Bitcoin ha comenzado a disminuir.
Relación de futuros largos y cortos: 1.1, refleja un sentimiento del mercado neutral. El sentimiento de los minoristas a menudo es un indicador inverso; por debajo de 0.7 es bastante aterrador, y por encima de 2.0 es bastante codicioso. Se debe tener en cuenta que los datos de la relación largos/cortos tienen una gran volatilidad, lo que debilita su significado de referencia.
Cinco, mercado de spot
Esta semana, el precio de Bitcoin ha caído, mientras que el tipo de cambio de Ethereum frente a Bitcoin sigue manteniéndose fuerte, con algunas altcoins de baja capitalización relacionadas con el concepto de stablecoins liderando las ganancias. El mercado ha rotado de Bitcoin a Ethereum y luego a altcoins, y se espera que el riesgo se acumule gradualmente en el futuro.
B, monedas estables y RWA
Uno, el sector de las stablecoins
El vicepresidente de la Autoridad Monetaria de Hong Kong ha declarado que la primera licencia de emisor de stablecoins podría emitirse a principios del próximo año. Enfatizó que el umbral para obtener la licencia es muy alto y que entrar en el "sandbox de pruebas" no significa automáticamente que se apruebe. La autoridad tiene una actitud abierta hacia las monedas fiduciarias que pueden ser ancladas a stablecoins, y los solicitantes deben especificar claramente el tipo de moneda fiduciaria al momento de la solicitud. Hong Kong abrirá la primera ronda de solicitudes del 1 de agosto al 30 de septiembre, y la identidad de todos los poseedores de stablecoins conformes deberá ser verificada, lo que equivale a un sistema de identificación real. Este enfoque es más estricto que el sistema de "lista blanca" propuesto anteriormente.
Una división de blockchain de un gigante del comercio electrónico ha registrado las marcas "JCOIN" y "JOYCOIN", y el mercado especula que podrían ser los nombres de su moneda estable. La descripción del registro indica que los servicios relacionados incluyen transferencias de fondos electrónicas a través de tecnología blockchain, transacciones financieras de criptomonedas, entre otros. La empresa es uno de los participantes en el programa sandbox para emisores de monedas estables de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, y el año pasado colaboró con un banco para probar un esquema de pago transfronterizo empresarial basado en monedas estables. Los análisis sugieren que la emisión de monedas estables podría reducir significativamente los costos de pago transfronterizo, aumentar la velocidad de liquidación y ayudar a ocupar una posición ventajosa en el área de la cadena de suministro internacional y los pagos minoristas.
Un gigante de los pagos ha anunciado el lanzamiento de una nueva función de pago en Estados Unidos, que permite a los pequeños comerciantes aceptar más de 100 tipos diferentes de pagos en criptomonedas, incluidos los principales activos digitales. Esta medida amplía significativamente el alcance de los servicios de la compañía en el ámbito de los pagos con criptomonedas, y se espera que impulse la adopción y aplicación de activos criptográficos en escenarios comerciales cotidianos. Esta red de pagos abierta podría convertirse en un puente que conecte las finanzas tradicionales con el ecosistema de criptomonedas, proporcionando a los comerciantes nuevas fuentes de ingresos, al mismo tiempo que refuerza la ventaja competitiva de la compañía en su transformación hacia la tecnología financiera.
WLFI anunció una inversión estratégica de 10 millones de dólares en un proyecto de moneda estable sintética. Este proyecto permite a los usuarios acuñar USDf utilizando como colateral monedas estables, criptomonedas populares o bonos del tesoro de Estados Unidos tokenizados, y actualmente la circulación de USDf ha superado los 1.000 millones de dólares. Las razones de su rápido crecimiento incluyen: soporte para múltiples tipos de activos como colateral, un mecanismo de rendimiento por staking, y expectativas de recompensas y airdrops.
Dos, sección RWA
El grupo de trabajo sobre activos digitales de la Casa Blanca de EE. UU. ha publicado un importante informe de políticas, que presenta varias recomendaciones clave, incluyendo: exigir a los reguladores que aclaren las reglas relacionadas con los activos criptográficos; impulsar al Congreso a aprobar leyes relacionadas; apoyar la tokenización de valores en blockchain, oponerse a la emisión de monedas digitales por parte de bancos centrales y promover la integración de la tecnología criptográfica en la infraestructura financiera tradicional.
El gobierno de Hong Kong ha publicado la "Declaración de Política sobre Activos Digitales 2025", confirmando su compromiso de construir un centro de innovación global en activos digitales. Hong Kong ha lanzado un sistema de licencias para plataformas de intercambio de activos virtuales y aplicará regulaciones sobre stablecoins. El gobierno está promoviendo proyectos de ley relacionados y ha establecido un mecanismo de sandbox regulatorio para fomentar la innovación. Hong Kong está fortaleciendo activamente la cooperación internacional y promoviendo la creación de estándares de regulación de activos digitales y mecanismos de lucha contra el lavado de dinero. Al mismo tiempo, las autoridades reguladoras también están explorando aplicaciones de tokenización de activos tradicionales y promoviendo la implementación de productos relacionados.
Un importante banco japonés ha adquirido un rascacielos en Osaka por aproximadamente 680 millones de dólares, con el plan de tokenizar el activo a través de tecnología blockchain y emitir valores digitales. Los inversores institucionales podrán participar mediante un REIT privado, mientras que los inversores minoristas podrán adquirir participaciones tokenizadas en plataformas específicas para mantenerlas de manera fraccionada. Esta medida reduce la barrera de entrada para que los inversores minoristas participen en inversiones en bienes raíces comerciales de alta calidad, mejorando la liquidez de los activos y la transparencia del mercado. Este caso marca que el mercado de tokenización de activos en Japón está avanzando gradualmente hacia una nueva etapa de fusión entre el liderazgo institucional y el retail.
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BlockchainWorker
· 08-16 16:17
alts otra vez se colapsan, duele el corazón
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SmartMoneyWallet
· 08-16 16:16
Ballena están acumulando locamente mientras los inversores minoristas siguen mirando.
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FrogInTheWell
· 08-16 16:00
bull run a largo plazo, me muero de pérdidas
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PanicSeller
· 08-16 16:00
Ay, el ecosistema de eth ha tenido una caída, esperaré un poco más para sumar.
Hong Kong planea emitir la primera serie de licencias de moneda estable el próximo año, los gigantes bancarios impulsan la tokenización de activos.
A. Perspectiva del mercado
Uno, Liquidez Macro
La liquidez del mercado monetario ha mejorado. La Reserva Federal ha mantenido las tasas de interés sin cambios en cinco reuniones consecutivas, manteniendo el rango objetivo de la tasa de fondos federales entre el 4.25% y el 4.50%. El presidente de la Reserva Federal no ha dado una indicación clara sobre una posible reducción de tasas en septiembre, enfatizando que aún existen riesgos inflacionarios, al mismo tiempo que señala que la situación del empleo es sólida, lo que ha contenido las expectativas del mercado sobre una reducción de tasas este año. El dólar se ha fortalecido, alcanzando un nuevo máximo en dos meses, mientras que las acciones estadounidenses continúan alcanzando nuevos máximos. El mercado de criptomonedas ha tenido un rendimiento inferior al de las acciones estadounidenses.
Dos, toda la situación del mercado
Ranking de las 300 principales por capitalización de mercado:
Esta semana, Bitcoin ha estado oscilando en un alto nivel, mientras que las altcoins han mostrado un rendimiento general débil, y las acciones de criptomonedas han caído significativamente. El mercado se centra principalmente en el ecosistema de Ethereum.
|------|------|----------|-----| | Top 5 Aumentos | Aumento | Top 5 Caídas | Caída | | LOKA | 300% | TKX | 60% | | ZORA | 60% | FARTCOIN | 30% | | ZBCN | 50% | M | 30% | | KTA | 40% | VIRTUAL | 20% | | REKT | 40% | GRASS | 20% |
Tres, datos en cadena
La liquidez de Bitcoin enfrenta una dura prueba. Un antiguo gran poseedor vendió más de 80,000 Bitcoins a través de transacciones extrabursátiles, con un volumen de casi 10,000 millones de dólares. Sin embargo, el mercado ha digerido eficazmente esta presión de venta, y actualmente el 97% de la oferta circulante sigue en estado de ganancia.
El suministro de stablecoins sigue creciendo un 1%.
Los fondos institucionales han mostrado una tendencia continua de entrada neta. Ethereum ha impulsado un aumento en el flujo de fondos, y la cantidad de entrada desde principios de este año ha superado el total de 24 años.
El indicador de tendencia a largo plazo MVRV-ZScore se basa en el costo total del mercado y refleja la rentabilidad general. Un valor superior a 6 indica un rango superior, mientras que un valor inferior a 2 indica un rango inferior. Cuando el MVRV cae por debajo del nivel clave de 1, indica que los poseedores están en un estado general de pérdida. Actualmente, este indicador es de 2.6, cerca del rango medio.
Cuatro, mercado de futuros
Tasa de financiamiento de futuros: la tasa de esta semana es del 0.01%, lo que está en un nivel normal. Una tasa entre 0.05-0.1% indica que hay un alto apalancamiento de posiciones largas, lo que podría señalar un posible máximo a corto plazo en el mercado; una tasa entre -0.1-0% indica que hay un alto apalancamiento de posiciones cortas, lo que podría señalar un posible mínimo a corto plazo en el mercado.
Volumen de posiciones en futuros: esta semana el volumen de posiciones en Bitcoin ha comenzado a disminuir.
Relación de futuros largos y cortos: 1.1, refleja un sentimiento del mercado neutral. El sentimiento de los minoristas a menudo es un indicador inverso; por debajo de 0.7 es bastante aterrador, y por encima de 2.0 es bastante codicioso. Se debe tener en cuenta que los datos de la relación largos/cortos tienen una gran volatilidad, lo que debilita su significado de referencia.
Cinco, mercado de spot
Esta semana, el precio de Bitcoin ha caído, mientras que el tipo de cambio de Ethereum frente a Bitcoin sigue manteniéndose fuerte, con algunas altcoins de baja capitalización relacionadas con el concepto de stablecoins liderando las ganancias. El mercado ha rotado de Bitcoin a Ethereum y luego a altcoins, y se espera que el riesgo se acumule gradualmente en el futuro.
B, monedas estables y RWA
Uno, el sector de las stablecoins
El vicepresidente de la Autoridad Monetaria de Hong Kong ha declarado que la primera licencia de emisor de stablecoins podría emitirse a principios del próximo año. Enfatizó que el umbral para obtener la licencia es muy alto y que entrar en el "sandbox de pruebas" no significa automáticamente que se apruebe. La autoridad tiene una actitud abierta hacia las monedas fiduciarias que pueden ser ancladas a stablecoins, y los solicitantes deben especificar claramente el tipo de moneda fiduciaria al momento de la solicitud. Hong Kong abrirá la primera ronda de solicitudes del 1 de agosto al 30 de septiembre, y la identidad de todos los poseedores de stablecoins conformes deberá ser verificada, lo que equivale a un sistema de identificación real. Este enfoque es más estricto que el sistema de "lista blanca" propuesto anteriormente.
Una división de blockchain de un gigante del comercio electrónico ha registrado las marcas "JCOIN" y "JOYCOIN", y el mercado especula que podrían ser los nombres de su moneda estable. La descripción del registro indica que los servicios relacionados incluyen transferencias de fondos electrónicas a través de tecnología blockchain, transacciones financieras de criptomonedas, entre otros. La empresa es uno de los participantes en el programa sandbox para emisores de monedas estables de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, y el año pasado colaboró con un banco para probar un esquema de pago transfronterizo empresarial basado en monedas estables. Los análisis sugieren que la emisión de monedas estables podría reducir significativamente los costos de pago transfronterizo, aumentar la velocidad de liquidación y ayudar a ocupar una posición ventajosa en el área de la cadena de suministro internacional y los pagos minoristas.
Un gigante de los pagos ha anunciado el lanzamiento de una nueva función de pago en Estados Unidos, que permite a los pequeños comerciantes aceptar más de 100 tipos diferentes de pagos en criptomonedas, incluidos los principales activos digitales. Esta medida amplía significativamente el alcance de los servicios de la compañía en el ámbito de los pagos con criptomonedas, y se espera que impulse la adopción y aplicación de activos criptográficos en escenarios comerciales cotidianos. Esta red de pagos abierta podría convertirse en un puente que conecte las finanzas tradicionales con el ecosistema de criptomonedas, proporcionando a los comerciantes nuevas fuentes de ingresos, al mismo tiempo que refuerza la ventaja competitiva de la compañía en su transformación hacia la tecnología financiera.
WLFI anunció una inversión estratégica de 10 millones de dólares en un proyecto de moneda estable sintética. Este proyecto permite a los usuarios acuñar USDf utilizando como colateral monedas estables, criptomonedas populares o bonos del tesoro de Estados Unidos tokenizados, y actualmente la circulación de USDf ha superado los 1.000 millones de dólares. Las razones de su rápido crecimiento incluyen: soporte para múltiples tipos de activos como colateral, un mecanismo de rendimiento por staking, y expectativas de recompensas y airdrops.
Dos, sección RWA
El grupo de trabajo sobre activos digitales de la Casa Blanca de EE. UU. ha publicado un importante informe de políticas, que presenta varias recomendaciones clave, incluyendo: exigir a los reguladores que aclaren las reglas relacionadas con los activos criptográficos; impulsar al Congreso a aprobar leyes relacionadas; apoyar la tokenización de valores en blockchain, oponerse a la emisión de monedas digitales por parte de bancos centrales y promover la integración de la tecnología criptográfica en la infraestructura financiera tradicional.
El gobierno de Hong Kong ha publicado la "Declaración de Política sobre Activos Digitales 2025", confirmando su compromiso de construir un centro de innovación global en activos digitales. Hong Kong ha lanzado un sistema de licencias para plataformas de intercambio de activos virtuales y aplicará regulaciones sobre stablecoins. El gobierno está promoviendo proyectos de ley relacionados y ha establecido un mecanismo de sandbox regulatorio para fomentar la innovación. Hong Kong está fortaleciendo activamente la cooperación internacional y promoviendo la creación de estándares de regulación de activos digitales y mecanismos de lucha contra el lavado de dinero. Al mismo tiempo, las autoridades reguladoras también están explorando aplicaciones de tokenización de activos tradicionales y promoviendo la implementación de productos relacionados.
Un importante banco japonés ha adquirido un rascacielos en Osaka por aproximadamente 680 millones de dólares, con el plan de tokenizar el activo a través de tecnología blockchain y emitir valores digitales. Los inversores institucionales podrán participar mediante un REIT privado, mientras que los inversores minoristas podrán adquirir participaciones tokenizadas en plataformas específicas para mantenerlas de manera fraccionada. Esta medida reduce la barrera de entrada para que los inversores minoristas participen en inversiones en bienes raíces comerciales de alta calidad, mejorando la liquidez de los activos y la transparencia del mercado. Este caso marca que el mercado de tokenización de activos en Japón está avanzando gradualmente hacia una nueva etapa de fusión entre el liderazgo institucional y el retail.