Bitcoin Financiarización: Remodelando el panorama financiero global
Con la capitalización de activos del ETF de Bitcoin al contado superando los 50 mil millones de dólares, y las empresas comenzando a emitir bonos convertibles vinculados a Bitcoin, las dudas de los inversores institucionales sobre la legitimidad del Bitcoin ya no existen. El enfoque actual se ha trasladado a una cuestión más profunda: ¿cómo se integrará el Bitcoin en el sistema financiero global? La respuesta se está aclarando gradualmente: el Bitcoin se está dirigiendo hacia la financiarización.
Bitcoin está evolucionando hacia un colateral programable y una herramienta de optimización de estrategias de capital. Aquellas instituciones que puedan reconocer a tiempo este cambio, tendrán la oportunidad de estar en una posición de liderazgo en el desarrollo financiero de la próxima década.
El sector financiero tradicional a menudo considera la volatilidad del Bitcoin como una desventaja; sin embargo, recientemente, una empresa emitió bonos convertibles sin interés que muestran un enfoque diferente. Este tipo de transacción convierte ingeniosamente la volatilidad en potencial de aumento: cuanto mayor es la volatilidad del activo, mayor es el valor de la opción de conversión incrustada en el bono. Bajo la premisa de asegurar la solvencia, estos bonos ofrecen a los inversores una estructura de rendimiento asimétrica, al tiempo que amplían la exposición de la empresa a activos en aumento.
Esta tendencia se está extendiendo. Una empresa en Japón ha adoptado una estrategia centrada en Bitcoin, y dos empresas en Francia también se han unido a la "compañía de cartera de Bitcoin". Este enfoque tiene un paralelismo con la estrategia de los estados soberanos que tomaban préstamos en moneda fiduciaria y los convertían en activos duros durante la era del sistema de Bretton Woods. La versión de la era digital combina la optimización de la estructura de capital con la valorización del tesoro.
Desde la diversificación de la tesorería de un fabricante de vehículos eléctricos hasta la extensión de las empresas de cartera de Bitcoin a su apalancamiento en el balance, estos son solo la punta del iceberg de la intersección entre las finanzas digitales y las finanzas tradicionales. La financiarización de Bitcoin está permeando todos los aspectos de los mercados modernos.
El papel del Bitcoin como colateral disponible las 24 horas del día se está volviendo cada vez más prominente. Los datos muestran que el tamaño de los préstamos colateralizados con Bitcoin ha superado los 4,000 millones de dólares en 2024, y sigue creciendo en los ámbitos de las finanzas centralizadas (CeFi) y las finanzas descentralizadas (DeFi). Estas herramientas ofrecen canales de préstamo globales y disponibles las 24 horas, una característica que los modelos de préstamo tradicionales no pueden alcanzar.
Los productos estructurales y los rendimientos en cadena también están en pleno desarrollo. Actualmente, diversos productos estructurales ofrecen garantías de liquidez incorporadas, protección del capital o funciones de mejora del rendimiento para la exposición a Bitcoin. Las plataformas en cadena también están evolucionando continuamente: el DeFi inicialmente impulsado por los minoristas está madurando hacia tesorerías a nivel institucional, creando rendimientos competitivos con Bitcoin como colateral subyacente.
El ETF es solo el comienzo. Con el desarrollo del mercado de derivados de nivel institucional, los envoltorios de fondos de activos tokenizados y los instrumentos estructurados añaden liquidez, protección a la baja y capas de mejora de rendimiento al mercado.
La adopción a nivel de estados soberanos también está avanzando. Cuando los estados de EE. UU. comienzan a redactar leyes de reservas de Bitcoin y los países exploran "bonos de Bitcoin", ya no estamos hablando simplemente de diversificación, sino que estamos siendo testigos de un nuevo capítulo en la soberanía monetaria.
La regulación no debe verse como un obstáculo, sino como una muralla para los primeros en actuar. MiCA de la UE, la Ley de Servicios de Pago de Singapur y la aprobación de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. para los fondos de mercado monetario (MMFs) tokenizados, demuestran que los activos digitales pueden integrarse en el marco normativo existente. Las instituciones que invierten activamente en custodia, cumplimiento y licencias hoy en día ocuparán una posición de liderazgo a medida que el sistema regulatorio global se unifique. Un fondo de mercado monetario tokenizado aprobado por una gran empresa de gestión de activos es un ejemplo claro: un producto conforme lanzado dentro del marco regulatorio existente.
Factores como la inestabilidad de la macroeconomía, la devaluación de la moneda, el aumento de las tasas de interés y la fragmentación de la infraestructura de pagos están acelerando el proceso de financiamiento de Bitcoin. Las oficinas familiares, que inicialmente comenzaban con una asignación direccional de pequeña proporción, ahora están utilizando Bitcoin como colateral para préstamos; las empresas han comenzado a emitir bonos convertibles; las compañías de gestión de activos han lanzado estrategias estructuradas que combinan ingresos y exposiciones programables. La teoría del "oro digital" ya se ha desarrollado en estrategias de capital más amplias.
Sin embargo, los desafíos siguen existiendo. Bitcoin sigue enfrentando riesgos de mercado y liquidez relativamente altos, especialmente en tiempos de tensión; el entorno regulatorio y la madurez técnica de las plataformas DeFi también están en evolución continua. Sin embargo, considerar Bitcoin como una infraestructura en lugar de un simple activo puede permitir a los inversores posicionarse favorablemente en un sistema donde los activos colaterales en aumento brindan ventajas sin precedentes.
A pesar de que el Bitcoin todavía presenta volatilidad y no está exento de riesgos, bajo un adecuado control, está pasando de ser un activo especulativo a una infraestructura programable, convirtiéndose en una herramienta para la generación de ingresos, la gestión de colaterales y la cobertura macroeconómica.
La innovación financiera del futuro no solo utilizará Bitcoin, sino que se basará en él. Al igual que la transformación que trajo el eurodólar en la década de 1960 para la liquidez global, las estrategias de balance contable valoradas en Bitcoin podrían crear un impacto similar en la década de 2030.
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MondayYoloFridayCry
· 07-25 00:01
Es realmente divertido tenerte en la sociedad.
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LightningSentry
· 07-24 09:10
Me muero de risa, varias grandes instituciones están comprando BTC.
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ImaginaryWhale
· 07-22 09:55
Ya lo dije, está seguro, jeje
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BearMarketSurvivor
· 07-22 00:33
Compra y fríe el arroz, si no compras, solo mira el arroz.
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RebaseVictim
· 07-22 00:31
El bull run ha comenzado, sigamos tomando a la gente por tonta.
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ShadowStaker
· 07-22 00:25
la verdad, solo otro esquema para optimizar la extracción de rendimiento de la volatilidad de btc... he visto esta película antes
Financiarización de Bitcoin: El nuevo océano azul para inversores institucionales y la reconfiguración del panorama financiero global
Bitcoin Financiarización: Remodelando el panorama financiero global
Con la capitalización de activos del ETF de Bitcoin al contado superando los 50 mil millones de dólares, y las empresas comenzando a emitir bonos convertibles vinculados a Bitcoin, las dudas de los inversores institucionales sobre la legitimidad del Bitcoin ya no existen. El enfoque actual se ha trasladado a una cuestión más profunda: ¿cómo se integrará el Bitcoin en el sistema financiero global? La respuesta se está aclarando gradualmente: el Bitcoin se está dirigiendo hacia la financiarización.
Bitcoin está evolucionando hacia un colateral programable y una herramienta de optimización de estrategias de capital. Aquellas instituciones que puedan reconocer a tiempo este cambio, tendrán la oportunidad de estar en una posición de liderazgo en el desarrollo financiero de la próxima década.
El sector financiero tradicional a menudo considera la volatilidad del Bitcoin como una desventaja; sin embargo, recientemente, una empresa emitió bonos convertibles sin interés que muestran un enfoque diferente. Este tipo de transacción convierte ingeniosamente la volatilidad en potencial de aumento: cuanto mayor es la volatilidad del activo, mayor es el valor de la opción de conversión incrustada en el bono. Bajo la premisa de asegurar la solvencia, estos bonos ofrecen a los inversores una estructura de rendimiento asimétrica, al tiempo que amplían la exposición de la empresa a activos en aumento.
Esta tendencia se está extendiendo. Una empresa en Japón ha adoptado una estrategia centrada en Bitcoin, y dos empresas en Francia también se han unido a la "compañía de cartera de Bitcoin". Este enfoque tiene un paralelismo con la estrategia de los estados soberanos que tomaban préstamos en moneda fiduciaria y los convertían en activos duros durante la era del sistema de Bretton Woods. La versión de la era digital combina la optimización de la estructura de capital con la valorización del tesoro.
Desde la diversificación de la tesorería de un fabricante de vehículos eléctricos hasta la extensión de las empresas de cartera de Bitcoin a su apalancamiento en el balance, estos son solo la punta del iceberg de la intersección entre las finanzas digitales y las finanzas tradicionales. La financiarización de Bitcoin está permeando todos los aspectos de los mercados modernos.
El papel del Bitcoin como colateral disponible las 24 horas del día se está volviendo cada vez más prominente. Los datos muestran que el tamaño de los préstamos colateralizados con Bitcoin ha superado los 4,000 millones de dólares en 2024, y sigue creciendo en los ámbitos de las finanzas centralizadas (CeFi) y las finanzas descentralizadas (DeFi). Estas herramientas ofrecen canales de préstamo globales y disponibles las 24 horas, una característica que los modelos de préstamo tradicionales no pueden alcanzar.
Los productos estructurales y los rendimientos en cadena también están en pleno desarrollo. Actualmente, diversos productos estructurales ofrecen garantías de liquidez incorporadas, protección del capital o funciones de mejora del rendimiento para la exposición a Bitcoin. Las plataformas en cadena también están evolucionando continuamente: el DeFi inicialmente impulsado por los minoristas está madurando hacia tesorerías a nivel institucional, creando rendimientos competitivos con Bitcoin como colateral subyacente.
El ETF es solo el comienzo. Con el desarrollo del mercado de derivados de nivel institucional, los envoltorios de fondos de activos tokenizados y los instrumentos estructurados añaden liquidez, protección a la baja y capas de mejora de rendimiento al mercado.
La adopción a nivel de estados soberanos también está avanzando. Cuando los estados de EE. UU. comienzan a redactar leyes de reservas de Bitcoin y los países exploran "bonos de Bitcoin", ya no estamos hablando simplemente de diversificación, sino que estamos siendo testigos de un nuevo capítulo en la soberanía monetaria.
La regulación no debe verse como un obstáculo, sino como una muralla para los primeros en actuar. MiCA de la UE, la Ley de Servicios de Pago de Singapur y la aprobación de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. para los fondos de mercado monetario (MMFs) tokenizados, demuestran que los activos digitales pueden integrarse en el marco normativo existente. Las instituciones que invierten activamente en custodia, cumplimiento y licencias hoy en día ocuparán una posición de liderazgo a medida que el sistema regulatorio global se unifique. Un fondo de mercado monetario tokenizado aprobado por una gran empresa de gestión de activos es un ejemplo claro: un producto conforme lanzado dentro del marco regulatorio existente.
Factores como la inestabilidad de la macroeconomía, la devaluación de la moneda, el aumento de las tasas de interés y la fragmentación de la infraestructura de pagos están acelerando el proceso de financiamiento de Bitcoin. Las oficinas familiares, que inicialmente comenzaban con una asignación direccional de pequeña proporción, ahora están utilizando Bitcoin como colateral para préstamos; las empresas han comenzado a emitir bonos convertibles; las compañías de gestión de activos han lanzado estrategias estructuradas que combinan ingresos y exposiciones programables. La teoría del "oro digital" ya se ha desarrollado en estrategias de capital más amplias.
Sin embargo, los desafíos siguen existiendo. Bitcoin sigue enfrentando riesgos de mercado y liquidez relativamente altos, especialmente en tiempos de tensión; el entorno regulatorio y la madurez técnica de las plataformas DeFi también están en evolución continua. Sin embargo, considerar Bitcoin como una infraestructura en lugar de un simple activo puede permitir a los inversores posicionarse favorablemente en un sistema donde los activos colaterales en aumento brindan ventajas sin precedentes.
A pesar de que el Bitcoin todavía presenta volatilidad y no está exento de riesgos, bajo un adecuado control, está pasando de ser un activo especulativo a una infraestructura programable, convirtiéndose en una herramienta para la generación de ingresos, la gestión de colaterales y la cobertura macroeconómica.
La innovación financiera del futuro no solo utilizará Bitcoin, sino que se basará en él. Al igual que la transformación que trajo el eurodólar en la década de 1960 para la liquidez global, las estrategias de balance contable valoradas en Bitcoin podrían crear un impacto similar en la década de 2030.