Aave: Pilar central en las Finanzas descentralizadas
El mercado de préstamos en cadena es una parte importante de la industria cripto, y Aave, como líder en este campo, posee fuertes barreras de competencia y lealtad de los usuarios. Creemos que el valor de Aave está gravemente subestimado y tiene un gran potencial de crecimiento, mientras que el mercado aún no ha reconocido esto adecuadamente.
Aave se lanzó en la red principal de Ethereum en enero de 2020 y ha estado en funcionamiento durante 5 años. Actualmente, Aave es el protocolo de préstamos más grande, con un total de préstamos activos que alcanza los 7,5 mil millones de dólares, lo que equivale a 5 veces el monto del segundo plataforma en el ranking.
Los indicadores del protocolo continúan creciendo, superando el punto máximo del período anterior
Aave es uno de los pocos protocolos de Finanzas descentralizadas que ha superado los niveles del mercado alcista de 2021. Por ejemplo, sus ingresos trimestrales han superado el pico del mercado alcista del cuarto trimestre de 2021. Cabe destacar que, incluso durante el período de consolidación del mercado desde noviembre de 2022 hasta octubre de 2023, los ingresos de Aave han mostrado una tendencia de crecimiento acelerado. Con la recuperación del mercado en el primer y segundo trimestre de 2024, Aave mantiene un fuerte impulso, con un crecimiento intertrimestral del 50-60%.
Desde principios de año, gracias al aumento de depósitos y al aumento de precios de activos subyacentes como WBTC y ETH, el valor total bloqueado (TVL) de Aave casi se ha duplicado, recuperándose al 51% del pico cíclico de 2021. Esto indica que Aave ha demostrado una mayor resiliencia en comparación con otros protocolos DeFi líderes.
Un sólido desempeño en ganancias refleja una alta compatibilidad entre el producto y el mercado
Los ingresos de Aave alcanzaron su punto máximo en el último período, coincidiendo con el momento en que múltiples plataformas de contratos inteligentes emitieron grandes cantidades de incentivos en forma de tokens para atraer usuarios y liquidez. Esto trajo un capital especulativo y niveles de apalancamiento insostenibles, amplificando las cifras de ingresos de la mayoría de los protocolos.
Hoy en día, los incentivos de tokens de la cadena principal se han agotado, y los incentivos de tokens de Aave han disminuido a niveles insignificantes. Esto indica que el crecimiento de los indicadores en los últimos meses ha sido orgánico y sostenible, siendo el motor principal la recuperación de la actividad especulativa del mercado, lo que ha impulsado las tasas de préstamos y de préstamos activos.
Además, incluso en períodos de disminución de la actividad especulativa, Aave ha demostrado la capacidad de impulsar el crecimiento fundamental. En medio de una gran caída en el mercado de activos de riesgo global, los ingresos de Aave se mantienen firmes, gracias a que ha logrado cobrar tarifas de liquidación durante el proceso de reembolso de préstamos. Esto prueba que Aave tiene la capacidad de resistir la volatilidad del mercado en diferentes colaterales y entornos de múltiples cadenas.
La recuperación fundamental es fuerte, la relación precio-venta de Aave sigue en su nivel más bajo en tres años.
A pesar de la fuerte recuperación de los indicadores en los últimos meses, el múltiplo de ventas de Aave es solo de 17 veces, el nivel más bajo en 3 años, muy por debajo de la mediana de 62 veces en el mismo período.
Aave espera fortalecer su posición dominante en el campo de las Finanzas descentralizadas.
Las ventajas competitivas de Aave se reflejan principalmente en cuatro puntos:
Registro de gestión de seguridad del protocolo es bueno: Aave no ha tenido hasta ahora ningún evento de seguridad a nivel de contrato inteligente significativo, lo cual es la principal consideración de los usuarios al elegir una plataforma de préstamos, especialmente para aquellos que manejan grandes cantidades de dinero.
Efecto de red bilateral: El préstamo DeFi es un mercado bilateral típico, donde los depositantes y los prestatarios constituyen los lados de oferta y demanda. El crecimiento de un lado impulsa el crecimiento del otro lado, formando un ciclo virtuoso.
Gestión adecuada del DAO: Aave ha implementado completamente un modelo de gestión basado en DAO, que implica una divulgación de información más completa y discusiones comunitarias más exhaustivas. Su comunidad DAO reúne a un grupo de instituciones profesionales con un alto nivel de gobernanza.
Posicionamiento del ecosistema multichain: Aave se ha desplegado en casi todas las principales L1/L2 de EVM y mantiene el liderazgo en TVL en la mayoría de las cadenas desplegadas. La próxima versión V4 facilitará aún más la liquidez entre cadenas.
Reformar la tokenomía, fomentar la acumulación de valor y eliminar el riesgo de reducción
La comunidad de Aave ha propuesto recientemente una reforma a la economía de los tokens AAVE, con el objetivo de introducir un mecanismo de participación en los ingresos para mejorar la utilidad del token. Los cambios principales incluyen:
Eliminar el riesgo de reducción de AAVE al movilizar el módulo de seguridad.
Introducir el nuevo módulo de seguridad Umbrella, utilizando stk aToken en lugar de stkAAVE y stkABPT.
Introducir el token "anti-GHO" para fortalecer la coherencia de intereses entre los stakers de AAVE y los prestatarios de GHO.
Implementar un plan de quema y distribución que permita redistribuir los ingresos netos por encima del acuerdo a los stakers de tokens.
Además, la circulación de AAVE casi ha alcanzado un estado completamente diluido, y no habrá grandes desbloqueos de suministro en el futuro.
Aave espera lograr un crecimiento significativo
Aave tiene varios factores de impulso para el crecimiento en el futuro:
Aave v4
Aave V4 se integrará profundamente en el proceso de préstamos entre cadenas mediante la construcción de una capa de liquidez unificada, simplificando la abstracción de cuentas y las cuentas inteligentes. Al mismo tiempo, Aave planea expandir más cadenas e introducir más categorías de activos, incluidos productos basados en RWA.
tiene una correlación positiva con el crecimiento de BTC y ETH como clases de activos.
El lanzamiento de los ETF de Bitcoin y Ethereum ha proporcionado un impulso importante para la popularización de las criptomonedas. Para Aave, el crecimiento general del mercado de criptomonedas es un factor positivo, ya que más del 75% de su composición de activos pertenece a activos no estables.
está vinculado a la oferta de stablecoins
Con la posibilidad de que los bancos centrales globales entren en un ciclo de reducción de tasas de interés, los inversores podrían desviar más fondos hacia la agricultura de stablecoins en el ámbito de las Finanzas descentralizadas para obtener mayores rendimientos. Esto estimulará aún más la actividad de préstamos de stablecoins en plataformas como Aave.
Resumen
Tenemos una actitud optimista hacia el futuro de Aave. Con fuertes efectos de red y una excelente liquidez y composabilidad de tokens, Aave tiene el potencial de continuar consolidando y ampliando su posición de dominio en el mercado. La próxima actualización de la economía de tokens mejorará aún más la seguridad del protocolo y aumentará su capacidad de captura de valor.
En los últimos años, la valoración del mercado de los protocolos de Finanzas descentralizadas ha sido generalmente baja. El TVL y los ingresos de Aave han ido en aumento, mientras que el múltiplo de valoración ha bajado en contra de la tendencia, reflejando una desalineación entre la valoración y los fundamentos. Creemos que esta desalineación no persistirá a largo plazo, y AAVE actualmente ofrece una oportunidad de inversión muy atractiva en la industria de las criptomonedas.
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BearMarketSunriser
· hace3h
Te digo, este aave huele realmente bien.
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TestnetScholar
· hace5h
Buen trabajo, Aave siempre ha sido prometedor.
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rugged_again
· hace20h
Cuando suba, entonces diré que tengo buen ojo.
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DaisyUnicorn
· 08-02 05:59
¡La pequeña flor de préstamos da la bienvenida a la primavera y florece!
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NervousFingers
· 08-02 05:57
¿Otra vez se va a especular con AAVE???
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StakeTillRetire
· 08-02 05:54
aave esta carne es demasiado sabrosa, estoy listo para invertir todo.
La valoración de Aave está subestimada, el protocolo de préstamos líder en Finanzas descentralizadas tiene un gran potencial.
Aave: Pilar central en las Finanzas descentralizadas
El mercado de préstamos en cadena es una parte importante de la industria cripto, y Aave, como líder en este campo, posee fuertes barreras de competencia y lealtad de los usuarios. Creemos que el valor de Aave está gravemente subestimado y tiene un gran potencial de crecimiento, mientras que el mercado aún no ha reconocido esto adecuadamente.
Aave se lanzó en la red principal de Ethereum en enero de 2020 y ha estado en funcionamiento durante 5 años. Actualmente, Aave es el protocolo de préstamos más grande, con un total de préstamos activos que alcanza los 7,5 mil millones de dólares, lo que equivale a 5 veces el monto del segundo plataforma en el ranking.
Los indicadores del protocolo continúan creciendo, superando el punto máximo del período anterior
Aave es uno de los pocos protocolos de Finanzas descentralizadas que ha superado los niveles del mercado alcista de 2021. Por ejemplo, sus ingresos trimestrales han superado el pico del mercado alcista del cuarto trimestre de 2021. Cabe destacar que, incluso durante el período de consolidación del mercado desde noviembre de 2022 hasta octubre de 2023, los ingresos de Aave han mostrado una tendencia de crecimiento acelerado. Con la recuperación del mercado en el primer y segundo trimestre de 2024, Aave mantiene un fuerte impulso, con un crecimiento intertrimestral del 50-60%.
Desde principios de año, gracias al aumento de depósitos y al aumento de precios de activos subyacentes como WBTC y ETH, el valor total bloqueado (TVL) de Aave casi se ha duplicado, recuperándose al 51% del pico cíclico de 2021. Esto indica que Aave ha demostrado una mayor resiliencia en comparación con otros protocolos DeFi líderes.
Un sólido desempeño en ganancias refleja una alta compatibilidad entre el producto y el mercado
Los ingresos de Aave alcanzaron su punto máximo en el último período, coincidiendo con el momento en que múltiples plataformas de contratos inteligentes emitieron grandes cantidades de incentivos en forma de tokens para atraer usuarios y liquidez. Esto trajo un capital especulativo y niveles de apalancamiento insostenibles, amplificando las cifras de ingresos de la mayoría de los protocolos.
Hoy en día, los incentivos de tokens de la cadena principal se han agotado, y los incentivos de tokens de Aave han disminuido a niveles insignificantes. Esto indica que el crecimiento de los indicadores en los últimos meses ha sido orgánico y sostenible, siendo el motor principal la recuperación de la actividad especulativa del mercado, lo que ha impulsado las tasas de préstamos y de préstamos activos.
Además, incluso en períodos de disminución de la actividad especulativa, Aave ha demostrado la capacidad de impulsar el crecimiento fundamental. En medio de una gran caída en el mercado de activos de riesgo global, los ingresos de Aave se mantienen firmes, gracias a que ha logrado cobrar tarifas de liquidación durante el proceso de reembolso de préstamos. Esto prueba que Aave tiene la capacidad de resistir la volatilidad del mercado en diferentes colaterales y entornos de múltiples cadenas.
La recuperación fundamental es fuerte, la relación precio-venta de Aave sigue en su nivel más bajo en tres años.
A pesar de la fuerte recuperación de los indicadores en los últimos meses, el múltiplo de ventas de Aave es solo de 17 veces, el nivel más bajo en 3 años, muy por debajo de la mediana de 62 veces en el mismo período.
Aave espera fortalecer su posición dominante en el campo de las Finanzas descentralizadas.
Las ventajas competitivas de Aave se reflejan principalmente en cuatro puntos:
Registro de gestión de seguridad del protocolo es bueno: Aave no ha tenido hasta ahora ningún evento de seguridad a nivel de contrato inteligente significativo, lo cual es la principal consideración de los usuarios al elegir una plataforma de préstamos, especialmente para aquellos que manejan grandes cantidades de dinero.
Efecto de red bilateral: El préstamo DeFi es un mercado bilateral típico, donde los depositantes y los prestatarios constituyen los lados de oferta y demanda. El crecimiento de un lado impulsa el crecimiento del otro lado, formando un ciclo virtuoso.
Gestión adecuada del DAO: Aave ha implementado completamente un modelo de gestión basado en DAO, que implica una divulgación de información más completa y discusiones comunitarias más exhaustivas. Su comunidad DAO reúne a un grupo de instituciones profesionales con un alto nivel de gobernanza.
Posicionamiento del ecosistema multichain: Aave se ha desplegado en casi todas las principales L1/L2 de EVM y mantiene el liderazgo en TVL en la mayoría de las cadenas desplegadas. La próxima versión V4 facilitará aún más la liquidez entre cadenas.
Reformar la tokenomía, fomentar la acumulación de valor y eliminar el riesgo de reducción
La comunidad de Aave ha propuesto recientemente una reforma a la economía de los tokens AAVE, con el objetivo de introducir un mecanismo de participación en los ingresos para mejorar la utilidad del token. Los cambios principales incluyen:
Además, la circulación de AAVE casi ha alcanzado un estado completamente diluido, y no habrá grandes desbloqueos de suministro en el futuro.
Aave espera lograr un crecimiento significativo
Aave tiene varios factores de impulso para el crecimiento en el futuro:
Aave v4
Aave V4 se integrará profundamente en el proceso de préstamos entre cadenas mediante la construcción de una capa de liquidez unificada, simplificando la abstracción de cuentas y las cuentas inteligentes. Al mismo tiempo, Aave planea expandir más cadenas e introducir más categorías de activos, incluidos productos basados en RWA.
tiene una correlación positiva con el crecimiento de BTC y ETH como clases de activos.
El lanzamiento de los ETF de Bitcoin y Ethereum ha proporcionado un impulso importante para la popularización de las criptomonedas. Para Aave, el crecimiento general del mercado de criptomonedas es un factor positivo, ya que más del 75% de su composición de activos pertenece a activos no estables.
está vinculado a la oferta de stablecoins
Con la posibilidad de que los bancos centrales globales entren en un ciclo de reducción de tasas de interés, los inversores podrían desviar más fondos hacia la agricultura de stablecoins en el ámbito de las Finanzas descentralizadas para obtener mayores rendimientos. Esto estimulará aún más la actividad de préstamos de stablecoins en plataformas como Aave.
Resumen
Tenemos una actitud optimista hacia el futuro de Aave. Con fuertes efectos de red y una excelente liquidez y composabilidad de tokens, Aave tiene el potencial de continuar consolidando y ampliando su posición de dominio en el mercado. La próxima actualización de la economía de tokens mejorará aún más la seguridad del protocolo y aumentará su capacidad de captura de valor.
En los últimos años, la valoración del mercado de los protocolos de Finanzas descentralizadas ha sido generalmente baja. El TVL y los ingresos de Aave han ido en aumento, mientras que el múltiplo de valoración ha bajado en contra de la tendencia, reflejando una desalineación entre la valoración y los fundamentos. Creemos que esta desalineación no persistirá a largo plazo, y AAVE actualmente ofrece una oportunidad de inversión muy atractiva en la industria de las criptomonedas.