Análise do Ecossistema DeFi da Solana: Principais Produtos e Tendências
O relatório do primeiro trimestre de 2024 da Messari mostra que o volume de transações DeFi da Solana continua a crescer, com um aumento mensal de 319% no volume médio diário de transações DEX à vista, atingindo 1,5 bilhões de dólares. Esse crescimento é impulsionado principalmente pelo comércio de Memecoins. A Solana, com suas taxas de transação extremamente baixas e confirmações rápidas, tornou-se a escolha preferida de investidores de varejo e comerciantes de Memecoins. Com a valorização do preço do SOL, o valor total bloqueado (TVL) da Solana cresceu para 4,311 bilhões de dólares. Semelhante a outras blockchains, o TVL da Solana é composto principalmente por DEX, LST, plataformas de empréstimo e contratos perpétuos.
Exchange Descentralizado (DEX)
As bolsas de troca descentralizadas normalmente operam em torno de um ecossistema específico, especialmente em redes não EVM como a Solana.
| Projeto | TVL ( bilhões de dólares) | Capitalização de mercado ( bilhões de dólares) | FDV ( bilhões de dólares) | Volume de 24h ( bilhões de dólares) |
|---------|-----------|------------|-----------|---------------|
| Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 |
| Júpiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 |
| Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |
Raydium
Raydium permite que qualquer pessoa crie pools de liquidez e direcione a liquidez de tokens. Esta funcionalidade levou ao lançamento de uma grande quantidade de moedas meme na Solana, fazendo com que o Raydium se tornasse uma DEX preferida para a emissão de moedas meme. Atualmente, o TVL do Raydium é de aproximadamente 965 milhões de dólares, com um volume de transações de aproximadamente 1,162 bilhões de dólares em 24 horas.
Com o surgimento de plataformas Meme como a Pump.fun, elas estão gradualmente substituindo a Raydium como a plataforma de lançamento de projetos. Se essas plataformas construírem DEX, isso pode ter um impacto ainda maior na Raydium.
Jupiter
Jupiter, como agregador de liquidez, procura as melhores rotas de preços em todas as principais DEX e AMM na Solana, reduzindo efetivamente o deslizamento e as taxas de transação. Não é apenas a principal plataforma DEX, mas também oferece negociação de contratos perpétuos descentralizados, permitindo que os usuários negociem com uma alavancagem de até 100 vezes.
A Jupiter também lançou a ferramenta de exploração de mercado MEME chamada APE, que ajuda os usuários a descobrir os novos tokens lançados e a realizar uma triagem de riscos. Seu sistema de pontos oferece recompensas generosas aos usuários, o que ajuda a atrair mais usuários.
Orca
A Orca tem como lema "DEX voltada para pessoas e não para programas" e ocupa uma posição de destaque entre as DEXs do Solana. Ela oferece funções de criação de mercado ativo de liquidez concentrada semelhantes às do UniswapV3 - Whirlpools, permitindo que os provedores de liquidez concentrem sua liquidez em intervalos de preços específicos, aumentando a eficiência do uso de capital.
Staking de Liquidez (LST)
Os usuários de Solana têm uma demanda relativamente baixa por staking líquido, principalmente porque Solana não tem um requisito mínimo de quantidade de staking, e o preço do SOL é relativamente baixo, o que reduz a barreira de entrada para se tornar um validador.
| Projeto | LST | APY | TVL ( bilhões de dólares ) | Valor de mercado em circulação | FDV |
|------------|---------|-------|------------|-----------|--------------|
| Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 bilhões de dólares | 23.74 bilhões de dólares |
| Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741 milhões de dólares | 1.01 bilhões de dólares |
| BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Quantidade desbloqueada desconhecida | 683 milhões de dólares |
Jito (JTO)
Após o lançamento do programa de pontos airdrop da Jito em setembro de 2023, rapidamente se tornou um projeto líder na área. Atualmente, o TVL é de 1,705 bilhões de dólares, sendo o projeto com o maior TVL no ecossistema Solana. O APY de staking do Jito SOL é de 8,26%, incluindo os rendimentos de staking da Solana e a divisão de receitas de MEV.
Marinade
Marinade foca em staking nativo, com APY elevado, tornando-se um projeto de destaque no ecossistema, com um valor de locked-up de 1.413 milhões de dólares. Em comparação com a Jito, há uma grande diferença entre seu valor de mercado e FDV, o que pode indicar potencial de crescimento.
BlazeStake
BlazeStake é o segundo maior projeto LST do ecossistema Solana, com um TVL de aproximadamente 275 milhões de dólares. Atualmente, a APY de staking estimada é de 7,06%, ligeiramente inferior à Jito. Comparado com os 2,387 bilhões de dólares de FDV da Jito, os 6,87 milhões de dólares de FDV da BlazeStake mostram um certo espaço para crescimento.
Empréstimo
Salvar
Save (anteriormente conhecido como Solend) é um protocolo de empréstimo descentralizado algorítmico na Solana. Ele apresenta vantagens significativas em termos de velocidade e custo em comparação com produtos de empréstimo tradicionais. Após o ataque de oráculo em novembro de 2022, o Save adotou o oráculo PYTH, aumentando a segurança.
Atualmente, a demanda de empréstimos no ecossistema Solana é relativamente baixa, com poucos produtos de empréstimo. O novo protocolo de empréstimo Marginfi está prestes a ser lançado e merece atenção.
Derivados
Os derivados desempenham um papel importante no ecossistema Solana, utilizados para gestão de riscos e previsões de mercado.
| Projeto | TVL ( bilhões de dólares) | FDV |
|--------------|-----------|--------------|
| Drift | 3.6 | 5.3 milhões de dólares |
| Negociação Rápida | 0.1469 | 5.5 bilhões de dólares |
| Zeta Markets | 0.097 | Não emitido |
Drift
Drift possui 360 milhões de dólares em TVL, oferecendo serviços DEX integrados multifuncionais como negociação pré-mercado, alavancagem de 20 vezes e empréstimos garantidos. Apoiado pela Multicoin Capital, a versão v1 atraiu mais de 15.000 usuários em seis meses, com um volume de transações superior a 10 bilhões de dólares.
Flash Trade
Flash Trade é uma exchange descentralizada de spot e contratos focada na rede Solana, caracterizada por baixas taxas de transação e pequeno impacto no preço. Utiliza um sistema único de pools de múltiplos ativos e uma estrutura de NFT para aumentar a participação dos usuários. O seu modelo de negociação ponto a ponto garante zero impacto no preço e as melhores condições de negociação.
Zeta Markets
Zeta Markets visa democratizar a negociação de derivativos, oferecendo opções e futuros de derivativos com liquidez e colateral insuficiente. Oferece dois produtos principais, DEX e FLEX, simplificando a experiência de negociação de derivativos.
PYTH
PYTH, como o principal oráculo na rede Solana, apresenta várias inovações em comparação com a Chainlink. A velocidade de atualização dos dados é mais rápida e estável, sendo aplicável não apenas na rede Solana, mas também em outras blockchains, com um enorme potencial de desenvolvimento.
Conclusão
O ecossistema DeFi da Solana está em constante crescimento, com novos projetos, como o mercado de previsões B.E.T., surgindo continuamente. Embora produtos maduros tenham suas vantagens, produtos emergentes também podem rapidamente atrair um grande número de usuários ao otimizar a interface do usuário, fortalecer a educação do usuário e construir comunidades. Com o surgimento de mais produtos inovadores, o ecossistema DeFi da Solana se tornará mais próspero e diversificado.
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Panorama do ecossistema DeFi Solana: DEX, LST e derivação dominam o crescimento do TVL
Análise do Ecossistema DeFi da Solana: Principais Produtos e Tendências
O relatório do primeiro trimestre de 2024 da Messari mostra que o volume de transações DeFi da Solana continua a crescer, com um aumento mensal de 319% no volume médio diário de transações DEX à vista, atingindo 1,5 bilhões de dólares. Esse crescimento é impulsionado principalmente pelo comércio de Memecoins. A Solana, com suas taxas de transação extremamente baixas e confirmações rápidas, tornou-se a escolha preferida de investidores de varejo e comerciantes de Memecoins. Com a valorização do preço do SOL, o valor total bloqueado (TVL) da Solana cresceu para 4,311 bilhões de dólares. Semelhante a outras blockchains, o TVL da Solana é composto principalmente por DEX, LST, plataformas de empréstimo e contratos perpétuos.
Exchange Descentralizado (DEX)
As bolsas de troca descentralizadas normalmente operam em torno de um ecossistema específico, especialmente em redes não EVM como a Solana.
| Projeto | TVL ( bilhões de dólares) | Capitalização de mercado ( bilhões de dólares) | FDV ( bilhões de dólares) | Volume de 24h ( bilhões de dólares) | |---------|-----------|------------|-----------|---------------| | Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Júpiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |
Raydium
Raydium permite que qualquer pessoa crie pools de liquidez e direcione a liquidez de tokens. Esta funcionalidade levou ao lançamento de uma grande quantidade de moedas meme na Solana, fazendo com que o Raydium se tornasse uma DEX preferida para a emissão de moedas meme. Atualmente, o TVL do Raydium é de aproximadamente 965 milhões de dólares, com um volume de transações de aproximadamente 1,162 bilhões de dólares em 24 horas.
Com o surgimento de plataformas Meme como a Pump.fun, elas estão gradualmente substituindo a Raydium como a plataforma de lançamento de projetos. Se essas plataformas construírem DEX, isso pode ter um impacto ainda maior na Raydium.
Jupiter
Jupiter, como agregador de liquidez, procura as melhores rotas de preços em todas as principais DEX e AMM na Solana, reduzindo efetivamente o deslizamento e as taxas de transação. Não é apenas a principal plataforma DEX, mas também oferece negociação de contratos perpétuos descentralizados, permitindo que os usuários negociem com uma alavancagem de até 100 vezes.
A Jupiter também lançou a ferramenta de exploração de mercado MEME chamada APE, que ajuda os usuários a descobrir os novos tokens lançados e a realizar uma triagem de riscos. Seu sistema de pontos oferece recompensas generosas aos usuários, o que ajuda a atrair mais usuários.
Orca
A Orca tem como lema "DEX voltada para pessoas e não para programas" e ocupa uma posição de destaque entre as DEXs do Solana. Ela oferece funções de criação de mercado ativo de liquidez concentrada semelhantes às do UniswapV3 - Whirlpools, permitindo que os provedores de liquidez concentrem sua liquidez em intervalos de preços específicos, aumentando a eficiência do uso de capital.
Staking de Liquidez (LST)
Os usuários de Solana têm uma demanda relativamente baixa por staking líquido, principalmente porque Solana não tem um requisito mínimo de quantidade de staking, e o preço do SOL é relativamente baixo, o que reduz a barreira de entrada para se tornar um validador.
| Projeto | LST | APY | TVL ( bilhões de dólares ) | Valor de mercado em circulação | FDV | |------------|---------|-------|------------|-----------|--------------| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 bilhões de dólares | 23.74 bilhões de dólares | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741 milhões de dólares | 1.01 bilhões de dólares | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Quantidade desbloqueada desconhecida | 683 milhões de dólares |
Jito (JTO)
Após o lançamento do programa de pontos airdrop da Jito em setembro de 2023, rapidamente se tornou um projeto líder na área. Atualmente, o TVL é de 1,705 bilhões de dólares, sendo o projeto com o maior TVL no ecossistema Solana. O APY de staking do Jito SOL é de 8,26%, incluindo os rendimentos de staking da Solana e a divisão de receitas de MEV.
Marinade
Marinade foca em staking nativo, com APY elevado, tornando-se um projeto de destaque no ecossistema, com um valor de locked-up de 1.413 milhões de dólares. Em comparação com a Jito, há uma grande diferença entre seu valor de mercado e FDV, o que pode indicar potencial de crescimento.
BlazeStake
BlazeStake é o segundo maior projeto LST do ecossistema Solana, com um TVL de aproximadamente 275 milhões de dólares. Atualmente, a APY de staking estimada é de 7,06%, ligeiramente inferior à Jito. Comparado com os 2,387 bilhões de dólares de FDV da Jito, os 6,87 milhões de dólares de FDV da BlazeStake mostram um certo espaço para crescimento.
Empréstimo
Salvar
Save (anteriormente conhecido como Solend) é um protocolo de empréstimo descentralizado algorítmico na Solana. Ele apresenta vantagens significativas em termos de velocidade e custo em comparação com produtos de empréstimo tradicionais. Após o ataque de oráculo em novembro de 2022, o Save adotou o oráculo PYTH, aumentando a segurança.
Atualmente, a demanda de empréstimos no ecossistema Solana é relativamente baixa, com poucos produtos de empréstimo. O novo protocolo de empréstimo Marginfi está prestes a ser lançado e merece atenção.
Derivados
Os derivados desempenham um papel importante no ecossistema Solana, utilizados para gestão de riscos e previsões de mercado.
| Projeto | TVL ( bilhões de dólares) | FDV | |--------------|-----------|--------------| | Drift | 3.6 | 5.3 milhões de dólares | | Negociação Rápida | 0.1469 | 5.5 bilhões de dólares | | Zeta Markets | 0.097 | Não emitido |
Drift
Drift possui 360 milhões de dólares em TVL, oferecendo serviços DEX integrados multifuncionais como negociação pré-mercado, alavancagem de 20 vezes e empréstimos garantidos. Apoiado pela Multicoin Capital, a versão v1 atraiu mais de 15.000 usuários em seis meses, com um volume de transações superior a 10 bilhões de dólares.
Flash Trade
Flash Trade é uma exchange descentralizada de spot e contratos focada na rede Solana, caracterizada por baixas taxas de transação e pequeno impacto no preço. Utiliza um sistema único de pools de múltiplos ativos e uma estrutura de NFT para aumentar a participação dos usuários. O seu modelo de negociação ponto a ponto garante zero impacto no preço e as melhores condições de negociação.
Zeta Markets
Zeta Markets visa democratizar a negociação de derivativos, oferecendo opções e futuros de derivativos com liquidez e colateral insuficiente. Oferece dois produtos principais, DEX e FLEX, simplificando a experiência de negociação de derivativos.
PYTH
PYTH, como o principal oráculo na rede Solana, apresenta várias inovações em comparação com a Chainlink. A velocidade de atualização dos dados é mais rápida e estável, sendo aplicável não apenas na rede Solana, mas também em outras blockchains, com um enorme potencial de desenvolvimento.
Conclusão
O ecossistema DeFi da Solana está em constante crescimento, com novos projetos, como o mercado de previsões B.E.T., surgindo continuamente. Embora produtos maduros tenham suas vantagens, produtos emergentes também podem rapidamente atrair um grande número de usuários ao otimizar a interface do usuário, fortalecer a educação do usuário e construir comunidades. Com o surgimento de mais produtos inovadores, o ecossistema DeFi da Solana se tornará mais próspero e diversificado.