Resolv: Дельта-нейтральный доход стейблкоин третьего поколения
В последнее время проект устойчивых стейблкоинов Resolv в сфере дельта-нейтрального дохода завершил начальный раунд финансирования на сумму 10 миллионов долларов, что стало первой публичной финансировкой для этого проекта с момента его основания в 2023 году. Хотя Resolv относительно скромен по сравнению с аналогичными проектами, его инновации ничуть не уступают, в первую очередь благодаря уникальной модели дохода, источникам дохода на блокчейне и сложной токеномике.
Команда основателей Resolv состоит из трех человек с научным образованием, полученным в России. Эта инвестиция, вероятно, уже была завершена, но была отложена по определенным причинам. В качестве проекта стейблкоина, Resolv нуждается по крайней мере в определенных ликвидных средствах для реагирования на возможные черные лебеди.
В отличие от других проектов, Resolv более склонен к принятию цепочной экосистемы и борется за долю рынка, предлагая более высокие ставки доходности. В отношении токеномики, Resolv использует трехтокеновую механику, а именно стейблкоин USR, страховой фонд и LP Token RLP, а также токен управления $RESOLV. При этом USR и RLP образуют систему двойного дохода токенов, пользователи могут чеканить USR, используя USDC/USDT/ETH в соотношении 1:1, при этом большая часть активов будет храниться в цепочном протоколе или на определенной платформе, чтобы уменьшить потери активов, вызванные хеджированием на централизованных биржах.
Дизайн токена RLP весьма креативен и в первую очередь используется для покрытия средств, хеджируемых на централизованных биржах. Теоретически, доходность RLP выше, чем у USR, годовая доходность USR составляет от 7% до 10%, тогда как RLP находится в диапазоне от 20% до 30%. Однако в настоящее время эти значения еще не достигли ожидаемого уровня.
Что касается источников дохода, Resolv активно использует экосистему на блокчейне. Доходы проекта YBS обычно поступают от встроенных доходов таких активов, как stETH, а также от комиссий за хеджирование контрактов на централизованных биржах. Хотя доходы на блокчейне могут быть выше, чем хеджирование на централизованных биржах, в настоящее время основная проблема заключается в том, что ликвидность на некоторых платформах уступает ликвидности популярных централизованных бирж.
USR и другие стейблкоины не сильно отличаются, основное различие заключается в том, что Resolv ввел RLP в качестве механизма страхования. Поскольку в настоящее время полностью избавиться от участия централизованных бирж и USDC невозможно, Resolv надеется минимизировать их негативное влияние таким образом. Теоретически, USR будет полностью избыточно эмитирован на основе цепочечных активов (в настоящее время в соотношении 120%, из которых 40% составляют цепочечные активы), часть эмитированных залоговых активов будет использоваться для институционального хранения и оффлайн хеджирования.
Несмотря на то, что капитальная эффективность Resolv может быть не такой высокой, как у некоторых проектов, полностью полагающихся на хеджирование через централизованные биржи, дизайн RLP направлен на то, чтобы компенсировать этот разрыв в доходности. Этот инновационный подход в определенной степени сбалансировал эффективность использования средств и безопасность.
Однако размещение большего объема доходов и средств на блокчейне также означает необходимость столкнуться с различными влияниями на блокчейне. В условиях жесткой конкуренции сложно одновременно гарантировать безопасность и высокую доходность. В настоящее время TVL и объем выпуска Resolv отстают от некоторых конкурентов, что отражает вызовы, с которыми сталкиваются новички на рынке.
Несмотря на это, количество проектов, участвующих в области YBS, может продолжать расти. В эпоху низких процентных ставок стартовые затраты проектов могут быть ниже, чем в период DeFi Summer. Если APY нового проекта сможет превысить 5%, это может привлечь рискованных инвесторов для участия, тем самым предоставив шанс на запуск циклического роста.
В целом, сочетание USR и RLP можно рассматривать как гибрид нескольких существующих продуктов, пытающийся превзойти их с помощью более сложного механизма дизайна. Однако это также приводит к более высоким рискам, поскольку любая механика LP Token может столкнуться с проблемой создания ликвидности ради ликвидности. Кроме того, страховой механизм RLP еще не подвергался испытаниям в условиях экстремальных рыночных условий.
Для любого проекта со стейблкоином прохождение脱锚 является важным испытанием. Мы надеемся, что Resolv сможет успешно преодолеть этот ключевой момент и найти свое место на конкурентном рынке YBS.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
5
Поделиться
комментарий
0/400
FlatTax
· 07-08 14:47
Это снова BTC, приготовленный для того, чтобы разыгрывать людей как лохов.
Resolv: инновационная трехтокеновая модель дельта-нейтрального стейблкоина
Resolv: Дельта-нейтральный доход стейблкоин третьего поколения
В последнее время проект устойчивых стейблкоинов Resolv в сфере дельта-нейтрального дохода завершил начальный раунд финансирования на сумму 10 миллионов долларов, что стало первой публичной финансировкой для этого проекта с момента его основания в 2023 году. Хотя Resolv относительно скромен по сравнению с аналогичными проектами, его инновации ничуть не уступают, в первую очередь благодаря уникальной модели дохода, источникам дохода на блокчейне и сложной токеномике.
Команда основателей Resolv состоит из трех человек с научным образованием, полученным в России. Эта инвестиция, вероятно, уже была завершена, но была отложена по определенным причинам. В качестве проекта стейблкоина, Resolv нуждается по крайней мере в определенных ликвидных средствах для реагирования на возможные черные лебеди.
В отличие от других проектов, Resolv более склонен к принятию цепочной экосистемы и борется за долю рынка, предлагая более высокие ставки доходности. В отношении токеномики, Resolv использует трехтокеновую механику, а именно стейблкоин USR, страховой фонд и LP Token RLP, а также токен управления $RESOLV. При этом USR и RLP образуют систему двойного дохода токенов, пользователи могут чеканить USR, используя USDC/USDT/ETH в соотношении 1:1, при этом большая часть активов будет храниться в цепочном протоколе или на определенной платформе, чтобы уменьшить потери активов, вызванные хеджированием на централизованных биржах.
Дизайн токена RLP весьма креативен и в первую очередь используется для покрытия средств, хеджируемых на централизованных биржах. Теоретически, доходность RLP выше, чем у USR, годовая доходность USR составляет от 7% до 10%, тогда как RLP находится в диапазоне от 20% до 30%. Однако в настоящее время эти значения еще не достигли ожидаемого уровня.
Что касается источников дохода, Resolv активно использует экосистему на блокчейне. Доходы проекта YBS обычно поступают от встроенных доходов таких активов, как stETH, а также от комиссий за хеджирование контрактов на централизованных биржах. Хотя доходы на блокчейне могут быть выше, чем хеджирование на централизованных биржах, в настоящее время основная проблема заключается в том, что ликвидность на некоторых платформах уступает ликвидности популярных централизованных бирж.
USR и другие стейблкоины не сильно отличаются, основное различие заключается в том, что Resolv ввел RLP в качестве механизма страхования. Поскольку в настоящее время полностью избавиться от участия централизованных бирж и USDC невозможно, Resolv надеется минимизировать их негативное влияние таким образом. Теоретически, USR будет полностью избыточно эмитирован на основе цепочечных активов (в настоящее время в соотношении 120%, из которых 40% составляют цепочечные активы), часть эмитированных залоговых активов будет использоваться для институционального хранения и оффлайн хеджирования.
Несмотря на то, что капитальная эффективность Resolv может быть не такой высокой, как у некоторых проектов, полностью полагающихся на хеджирование через централизованные биржи, дизайн RLP направлен на то, чтобы компенсировать этот разрыв в доходности. Этот инновационный подход в определенной степени сбалансировал эффективность использования средств и безопасность.
Однако размещение большего объема доходов и средств на блокчейне также означает необходимость столкнуться с различными влияниями на блокчейне. В условиях жесткой конкуренции сложно одновременно гарантировать безопасность и высокую доходность. В настоящее время TVL и объем выпуска Resolv отстают от некоторых конкурентов, что отражает вызовы, с которыми сталкиваются новички на рынке.
Несмотря на это, количество проектов, участвующих в области YBS, может продолжать расти. В эпоху низких процентных ставок стартовые затраты проектов могут быть ниже, чем в период DeFi Summer. Если APY нового проекта сможет превысить 5%, это может привлечь рискованных инвесторов для участия, тем самым предоставив шанс на запуск циклического роста.
В целом, сочетание USR и RLP можно рассматривать как гибрид нескольких существующих продуктов, пытающийся превзойти их с помощью более сложного механизма дизайна. Однако это также приводит к более высоким рискам, поскольку любая механика LP Token может столкнуться с проблемой создания ликвидности ради ликвидности. Кроме того, страховой механизм RLP еще не подвергался испытаниям в условиях экстремальных рыночных условий.
Для любого проекта со стейблкоином прохождение脱锚 является важным испытанием. Мы надеемся, что Resolv сможет успешно преодолеть этот ключевой момент и найти свое место на конкурентном рынке YBS.