Aave: Основной столп Децентрализованных финансов и в блокчейне экономики
Рынок кредитования в блокчейне, как одна из важных областей криптоиндустрии, безусловно, выделяет Aave. Благодаря мощным конкурентным барьерам и приверженности пользователей Aave демонстрирует огромный потенциал роста, но, похоже, рынок еще не полностью осознает это.
С тех пор как Aave был запущен в основной сети Ethereum в январе 2020 года, прошло 5 лет. Теперь он стал лидером среди кредитных протоколов, с общим объемом активных займов в 7,5 миллиарда долларов, что более чем в 5 раз превышает объем второго места.
Показатели соглашений продолжают расти, превышая максимумы предыдущего бычьего рынка
Aave является одним из немногих Децентрализованные финансы-протоколов, которые превзошли уровни бычьего рынка 2021 года. Его квартальный доход уже превысил пик четвертого квартала 2021 года. Стоит отметить, что даже в период рыночного спада с ноября 2022 года по октябрь 2023 года доход Aave продолжал расти. С восстановлением рынка в первом и втором кварталах 2024 года, рост Aave не ослабевает, с темпами роста на уровне 50-60% по сравнению с предыдущим кварталом.
С начала года, благодаря увеличению депозитов и росту цен на базовые активы, такие как WBTC и ETH, общая заблокированная стоимость Aave (TVL) почти удвоилась, восстановившись до 51% от пикового значения 2021 года. Это подчеркивает большую устойчивость Aave по сравнению с другими ведущими Децентрализованные финансы протоколами.
Сильные финансовые показатели отражают высокую степень соответствия продукта и рынка
Доходы Aave достигли пика в предыдущем цикле, совпав с моментом, когда несколько платформ смарт-контрактов начали массово раздавать токеновые стимулы. Это привело к неустойчивым спекулятивным капиталам и уровням левереджа, что увеличило цифры доходов большинства протоколов.
В настоящее время токеновые стимулы основной цепи исчерпаны, а токеновые стимулы самого Aave снизились до незначительного уровня. Это свидетельствует о том, что рост показателей за последние несколько месяцев был органическим и устойчивым, а ключевым фактором стало восстановление рыночной спекулятивной активности, что привело к увеличению активных кредитов и ставок заимствования.
Даже в периоды ослабления спекулятивной активности Aave демонстрировал способность способствовать росту основного капитала. В начале августа, когда глобальный рынок рисковых активов резко упал, доходы Aave остались стабильными благодаря успешному взиманию платы за ликвидацию в процессе погашения кредитов. Это подтверждает, что Aave обладает способностью противостоять рыночным колебаниям в различных условиях залога и многосетевой среде.
Сильное восстановление фундаментальных показателей, коэффициент продаж Aave все еще находится на уровне трехлетнего минимума
Несмотря на то, что в последние несколько месяцев показатели сильно восстановились, коэффициент цена/выручка Aave составляет всего 17 раз, что является самым низким уровнем за три года и значительно ниже медианного уровня в 62 раза за тот же период.
Aave ожидается, что укрепит свою господствующую позицию в области Децентрализованные финансы
Конкурентные преимущества Aave в основном проявляются в четырех пунктах:
Запись управления безопасностью протокола хорошая: до сих пор в Aave не произошло ни одного серьезного инцидента уровня смарт-контрактов.
Двусторонний сетевой эффект: кредитование в Децентрализованных финансах является типичным двусторонним рынком, где вкладчики и заемщики составляют стороны спроса и предложения, рост одной стороны будет стимулировать рост другой стороны.
Управление DAO: Aave полностью внедрила модель управления на основе DAO, что включает более полное раскрытие информации и более глубокое обсуждение в сообществе.
Многоцепочная экосистема: Aave развернут практически во всех основных EVM L1/L2, и на всех развернутых цепях, кроме BNB Chain, TVL остается на ведущих позициях.
Инициатива Aave Chan (ACI) только что представила предложение, направленное на реформирование экономики токена AAVE, с надеждой ввести механизм распределения доходов для повышения полезности токена. Основные изменения включают:
Устранение риска сокращения AAVE при активации модуля безопасности.
Введение токена Anti-GHO для повышения согласованности интересов между ставщиками AAVE и заемщиками GHO.
Реализация плана уничтожения и распределения, позволяющая перераспределять чистые избыточные доходы от соглашения среди стейкеров токенов.
Aave ожидает значительный рост
У Aave есть несколько факторов роста в будущем:
Aave v4: будет революционизировать взаимодействие в Децентрализованных финансах, создавая единый уровень ликвидности.
Рост в корреляции с активами BTC и ETH: Запуск ETF на биткойн и эфириум, вероятно, привлечет значительные капиталы на рынок цифровых активов.
Привязка к предложению стейблов: мировые центральные банки могут войти в цикл снижения процентных ставок, что может стимулировать капитал из традиционных финансовых инструментов доходности в сторону стейблового фарминга в Децентрализованные финансы.
Итог
Aave, как лидер в области Децентрализованные финансы, имеет оптимистичные перспективы на будущее. Благодаря мощному сетевому эффекту, а также выдающейся ликвидности токенов и их совместимости, Aave, вероятно, продолжит укреплять и расширять свои рыночные позиции. Предстоящие обновления токеномики еще больше улучшат безопасность протокола и увеличат его способность к захвату ценности.
В настоящее время AAVE предоставляет отличные возможности для инвестирования с учетом риска в криптоиндустрии, и расхождение между его оценкой и фундаментальными показателями, вероятно, не будет длиться слишком долго.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Aave вновь занимает лидирующие позиции в Децентрализованных финансах, доходы превышают ожидания, оценка по-прежнему на низком уровне
Aave: Основной столп Децентрализованных финансов и в блокчейне экономики
Рынок кредитования в блокчейне, как одна из важных областей криптоиндустрии, безусловно, выделяет Aave. Благодаря мощным конкурентным барьерам и приверженности пользователей Aave демонстрирует огромный потенциал роста, но, похоже, рынок еще не полностью осознает это.
С тех пор как Aave был запущен в основной сети Ethereum в январе 2020 года, прошло 5 лет. Теперь он стал лидером среди кредитных протоколов, с общим объемом активных займов в 7,5 миллиарда долларов, что более чем в 5 раз превышает объем второго места.
Показатели соглашений продолжают расти, превышая максимумы предыдущего бычьего рынка
Aave является одним из немногих Децентрализованные финансы-протоколов, которые превзошли уровни бычьего рынка 2021 года. Его квартальный доход уже превысил пик четвертого квартала 2021 года. Стоит отметить, что даже в период рыночного спада с ноября 2022 года по октябрь 2023 года доход Aave продолжал расти. С восстановлением рынка в первом и втором кварталах 2024 года, рост Aave не ослабевает, с темпами роста на уровне 50-60% по сравнению с предыдущим кварталом.
С начала года, благодаря увеличению депозитов и росту цен на базовые активы, такие как WBTC и ETH, общая заблокированная стоимость Aave (TVL) почти удвоилась, восстановившись до 51% от пикового значения 2021 года. Это подчеркивает большую устойчивость Aave по сравнению с другими ведущими Децентрализованные финансы протоколами.
Сильные финансовые показатели отражают высокую степень соответствия продукта и рынка
Доходы Aave достигли пика в предыдущем цикле, совпав с моментом, когда несколько платформ смарт-контрактов начали массово раздавать токеновые стимулы. Это привело к неустойчивым спекулятивным капиталам и уровням левереджа, что увеличило цифры доходов большинства протоколов.
В настоящее время токеновые стимулы основной цепи исчерпаны, а токеновые стимулы самого Aave снизились до незначительного уровня. Это свидетельствует о том, что рост показателей за последние несколько месяцев был органическим и устойчивым, а ключевым фактором стало восстановление рыночной спекулятивной активности, что привело к увеличению активных кредитов и ставок заимствования.
Даже в периоды ослабления спекулятивной активности Aave демонстрировал способность способствовать росту основного капитала. В начале августа, когда глобальный рынок рисковых активов резко упал, доходы Aave остались стабильными благодаря успешному взиманию платы за ликвидацию в процессе погашения кредитов. Это подтверждает, что Aave обладает способностью противостоять рыночным колебаниям в различных условиях залога и многосетевой среде.
Сильное восстановление фундаментальных показателей, коэффициент продаж Aave все еще находится на уровне трехлетнего минимума
Несмотря на то, что в последние несколько месяцев показатели сильно восстановились, коэффициент цена/выручка Aave составляет всего 17 раз, что является самым низким уровнем за три года и значительно ниже медианного уровня в 62 раза за тот же период.
Aave ожидается, что укрепит свою господствующую позицию в области Децентрализованные финансы
Конкурентные преимущества Aave в основном проявляются в четырех пунктах:
Реформа токеномики, содействие накоплению ценности, устранение рисков сокращения
Инициатива Aave Chan (ACI) только что представила предложение, направленное на реформирование экономики токена AAVE, с надеждой ввести механизм распределения доходов для повышения полезности токена. Основные изменения включают:
Aave ожидает значительный рост
У Aave есть несколько факторов роста в будущем:
Итог
Aave, как лидер в области Децентрализованные финансы, имеет оптимистичные перспективы на будущее. Благодаря мощному сетевому эффекту, а также выдающейся ликвидности токенов и их совместимости, Aave, вероятно, продолжит укреплять и расширять свои рыночные позиции. Предстоящие обновления токеномики еще больше улучшат безопасность протокола и увеличат его способность к захвату ценности.
В настоящее время AAVE предоставляет отличные возможности для инвестирования с учетом риска в криптоиндустрии, и расхождение между его оценкой и фундаментальными показателями, вероятно, не будет длиться слишком долго.