$BTC испытывает трудности с восстановлением базовой стоимости краткосрочных покупателей (~$116,9k). Оставаясь ниже этого уровня, вероятность продолжительной консолидации или дальнейшей коррекции к нижнему уровню $110k возрастает.

~120k $BTC были приобретены во время восстановления с $112k до $114k - доказательство оппортунистической покупки. Однако предложение в диапазоне $110k–$116k остается скудным, что означает, что для формирования устойчивой поддержки необходимо более сильное накопление:

#Bitcoin# пробил ключевую поддержку на $116K, войдя в зону низкой ликвидности. Вывод средств из ETF, охлаждающиеся ставки финансирования и ослабляющая прибыльность сигнализируют о неопределенности после ATH. Быка тренд на паузе? Узнайте больше в последнем выпуске Week On-Chain:

Коэффициент горячего капитала SOL/ETH находится в явном нисходящем тренде и сейчас составляет его минимальное значение с начала года 0.045. $ETH зафиксировал рекордные притоки на короткий срок 29 июля, в то время как SOL достиг локального пика - но оба сейчас замедляются. Охлаждение более выражено для $SOL, что сигнализирует о затухании, но заметной ротации под руководством ETH.

За последние 7 дней рост реализованной капитализации замедлился. $BTC снизился с +6.66% до +5.46%, а $SOL с +6.34% до +4.84%. $ETH остаётся относительно устойчивым, увеличившись с +5.32% до +6.41%. Умеренность в топовых MEME также указывает на охлаждение аппетита к риску.

За последние 24 часа держатели #Bitcoin# реализовали более $1B прибыли. $362M (≈35.8%) пришло от древних токенов, удерживаемых в течение 7–10 лет - редкое событие, которое может отражать внутренние переводы или истинные выходы. Еще $93M пришло от держателей 1–2 года, что также отмечает значительную реализацию прибыли.

Оба ультра-крупных держателя (>10K $BTC) и розничные инвесторы (<1 $BTC) в среднем накапливали за последние 15 дней. Это предполагает начальную покупку на падении во время недавней коррекции. Однако сигнал отстает, отражая сглаженное поведение за 15-дневный период.

На прошлой неделе было зафиксировано первое чистое отток средств из ETF на спотовый $BTC за более чем два месяца, прервав стабильную последовательность притоков. Хотя он и небольшой по размеру, это отражает осторожный настрой, так как цена застыла ниже $120K.

$ETH спотовые ETF потоки замедлились после июльского скачка, но потоки остаются положительными. Несмотря на недавний откат цен, аппетит инвесторов не изменился на чистые оттоки.

Для $BTC гэп между $109K–$116K постепенно заполняется на падениях. Лестничный паттерн указывает на стабильное участие инвесторов за последний месяц. На данный момент мы наблюдаем ограниченное распределение в диапазоне $118K–$120K, что говорит о том, что эти держатели предпочитают держать.

За последние 24 часа подавляющее большинство объемов расходов $BTC поступило от Шорт-держателей (STH):
🔸STH: $18.24B (85.5%)
🔸LTH: $3.10B (14.5%)
🔸Всего потрачено: $21.34B
Это говорит о том, что распродажа в основном вызвана недавними покупателями, а не долгосрочными инвесторами.

Несмотря на то, что $BTC упал на -3,2% и $ETH на -6%, ликвидации остаются низкими ($110M/$132M), а сокращение OI умеренное. Этот ход больше напоминает продажу на спотовом рынке, чем сброс производных инструментов. Признаков каскада плечевого эффекта пока нет.

Композитный индекс возрастных когорт показывает, что большинство новых #Bitcoin# держателей остаются в прибыли. С учетом того, что индекс движется к +1σ, рыночная динамика остается в целом конструктивной.

$BTC остается выше всех ценовых баз подгруппы STH (24ч–3м диапазон: $110K–$117K). Это совпадение с зоной низкого объема указывает на сильную основную поддержку в случае отката.

Несмотря на то, что $ETH торгуется близко к своим мартовским максимумам 2024 года, нереализованная прибыль значительно ниже. Тогда #ETH# достиг +2σ ( стандартных отклонений ) по относительной нереализованной прибыли на уровне $3.98K - сегодня это всего лишь близко к +1σ. Переход к +2σ сейчас подразумевал бы ~$4.9K $ETH.

#Bitcoin# 's Нереализованная прибыль в процентах от Рыночной капитализации превысила +2σ, уровень, исторически связанный с эйфорическими фазами. Настройка отражает предыдущие условия ATH, усиливая скрытое давление на продажу.

Общая нереализованная прибыль всех держателей $BTC достигла нового рекорда в $1.4T. Эта огромная концентрация бумажной прибыли создает условия для потенциального давления распределения в будущем, если цены продолжат расти.

#Bitcoin# Лонг-терминальные держатели - инвесторы, которые держали более 155 дней - все еще контролируют 53% предложения, несмотря на недавнее распределение. Устойчивое сосредоточение сигнализирует о том, что больше предложения может быть разблокировано, если цена вырастет - требуя устойчивого спроса для его поглощения.