dYdX鞏固去中心化永續合約領先地位，Chain版本展現潛力

去中心化永續合約市場競爭日趨激烈，dYdX作爲該領域的領軍者，近期交易量表現尤爲亮眼。根據數據平台統計，截至2024年1月24日，即便僅考慮Starkware二層（dYdX v3）的數據，dYdX的交易量仍遠超其它衍生品協議。值得注意的是，dYdX v4（即dYdX Chain）的交易量已經與v3不相上下，在激勵措施的推動下，其未來發展潛力可能更爲可觀。

dYdX Chain於2023年10月26日正式推出，標志着包括訂單簿和匹配引擎在內的完全去中心化的實現。同時，該版本開始將交易手續費分配給DYDX代幣的質押者，進一步增強了生態系統的參與度。

dYdX Chain的去中心化突破

dYdX由Antonio Juliano於2017年創立，是一家領先的去中心化永續合約交易所。公司成立之初獲得了200萬美元的種子輪融資，由知名投資機構領投。Juliano在創立dYdX之前曾在某知名加密貨幣交易所工作，並曾開發過一款去中心化搜索引擎。

dYdX的產品演進經歷了幾個重要階段。最初的v1和v2版本提供保證金交易協議，允許用戶通過借入資金來進行加密貨幣的槓杆交易。然而，這一產品在效率和成本方面存在一些限制。

從v3開始，dYdX引入了基於訂單簿的交易系統，並利用Starkware技術構建以太坊二層解決方案。同時，DYDX代幣的發行進一步推動了平台的發展，使得交易量實現了顯著增長。到2023年7月14日，dYdX的總交易量突破了1萬億美元的裏程碑。

當前，dYdX Chain作爲一條獨立的區塊鏈，採用Cosmos SDK和Tendermint PoS共識協議，支持每秒2000筆交易的高性能。與v3相比，v4版本實現了更全面的去中心化。在v4中，前端由dYdX Operations SubDAO運營，訂單簿和匹配引擎由全球分布的活躍驗證者管理，新幣種的上線也通過鏈上治理決定，真正實現了去中心化的運作模式。

全面的費用分配機制

dYdX Chain上產生的所有費用目前全部分配給驗證者和質押者，這包括以USDC計價的交易費用和以DYDX或USDC計價的Gas費。這些費用按區塊逐步累積，平均每1.08秒產生一個區塊，用戶需要手動領取獎勵。

根據數據統計，過去30天共分配了251萬USDC和126 DYDX的獎勵。驗證者會收取5%-100%的佣金，用戶可以通過各種錢包將DYDX質押給活躍驗證者來獲得獎勵。目前共有60個活躍驗證者參與網路運營。

過去30天，每日質押收益率在6.2%-29.06%之間波動，平均質押收益率爲14.97%。目前質押的DYDX價值達2.12億美元，近期保持相對穩定。

爲了提高安全性和便利性，某知名硬體錢包已與Keplr集成，使用戶能夠更安全地參與質押等操作。此外，Cosmos生態中的頭部流動性質押服務提供商也推出了DYDX的流動性質押服務，爲用戶提供了更多的收益選擇。

多元化激勵措施推動交易量增長

dYdX官方數據顯示，v4版本在某些指標上已經超越v3。例如，過去24小時內，v4的交易量達6.88億美元，高於v3的5.46億美元；v4的交易訂單數量爲635791筆，遠超v3的161337筆。然而，在未平倉合約方面，v4（3888萬美元）仍落後於v3（2.51億美元）。

爲了促進v4的發展，dYdX實施了一系列激勵措施。dYdX DAO授權某技術公司運行爲期6個月的啓動激勵計劃，爲早期採用者分配價值2000萬美元的DYDX代幣。該計劃分爲四個階段，目前正在進行第二階段，預計將持續到2月中下旬。

每個階段結束後，用戶將根據交易積分獲得DYDX獎勵。第二階段在前一階段的基礎上引入了績效獎勵，將交易獎勵的20%（約80萬美元）分配給表現優秀的交易員，以激勵盈利交易。

此外，dYdX Chain還提供了具有競爭力的交易手續費優惠。對於做市商，在前120天之後，手續費最高爲0.01%；對於吃單方，手續費最高爲0.05%，總體略低於一些主流中心化交易所。

爲了方便用戶使用，dYdX支持多種錢包和跨鏈存款方式。未來，隨着某穩定幣在特定網路上的原生發行，dYdX的入金流程有望進一步簡化。在dYdX Chain環境下，市價單交易的體驗也得到了顯著改善。

結語

作爲去中心化永續合約領域的先鋒，dYdX通過推出Chain版本進一步鞏固了其市場地位。v4版本自上線以來展現出強勁的競爭力，交易量已超越v3。dYdX Chain不僅實現了全面的去中心化，還建立了完善的收益分配機制，將交易手續費分配給代幣質押者和驗證者。當前，dYdX正通過多種激勵措施推動v4的交易量增長，包括做市商返利、交易獎勵和績效獎勵等。這些舉措有望進一步提升dYdX Chain的交易量和未平倉量，從而鞏固其在去中心化永續合約市場的領先地位。