資產代幣化:未來金融的新方向

資產代幣化正在成爲金融領域的重要發展趨勢。一些主要金融機構的高管認爲,代幣化代表了金融的未來和市場的下一步演進。截至2024年5月,真實世界資產(RWA)市場規模已超過66億美元,反映了投資者對這類創新金融產品日益增長的興趣。預計到2030年,資產代幣化市場規模將達到10萬億美元。

資產代幣化的主要優勢不僅在於爲去中心化金融(DeFi)提供收益機會。通過將資產數字化爲代幣,它實現了資產的碎片化 - 將國債、股票和房地產等資產分割成較小的份額。這一過程提高了流動性,爲不同資本水平的投資者創造了投資機會。

資產代幣化的主要優點包括:

• 通過可互操作的代幣化資產提高流動性和可訪問性
• 使小額投資者能夠以較低資本投資高收益資產
• 由於區塊鏈的公開性質,提高了透明度
• 將真實世界資產的價值連接到DeFi生態系統,增強了組合性

美國代幣化政府債券的市值從2023年的1.14億美元增長到8.45億美元。最新研究顯示,64%的高淨值投資者和33%的機構投資者計劃在2024年底前增加對代幣化國債的投資。

雖然仍處於起步階段,但資產代幣化代表了區塊鏈技術最有前景和潛力的應用之一。一些創新公司正利用這一趨勢,通過代幣化國債等服務,在投資者興趣持續增長的環境中佔據有利地位。

Ondo Finance:連接傳統金融與Web3的RWA協議

Ondo Finance正在通過其去中心化協議改造金融,利用區塊鏈提供機構級產品。通過將傳統金融中的穩定資產代幣化,Ondo將可靠性與區塊鏈的效率相結合。

Ondo有兩個主要部門:資產管理和技術。資產管理部門創建並監督代幣化金融產品,而技術部門則開發支持這些產品的協議。

目前,Ondo Finance提供兩種主要投資選擇:

1. USDY(Ondo US Dollar Yield Token)

   • 由短期美國國債和銀行存款支持的代幣化票據
   • 提供5.30%的年化收益率(APY),總鎖倉量(TVL)爲3.1535億美元
   • 比傳統穩定幣更安全、更透明
   • 由信托公司管理,確保合規性和投資者保護

2. OUSG(Ondo短期美國國債)

   • 爲被動投資者提供低風險的代幣化短期美國國債
   • 提供4.81%的年化收益率(APY),總鎖倉量(TVL)爲2.2132億美元
   • 最近推出了新版rOUSG,爲投資者通過額外的rOUSG代幣提供收益

Flux Finance

由Ondo Finance團隊創建的Flux Finance是去中心化借貸的重要進展。它基於Compound V2,但增加了新功能。它支持USDC等開放代幣和OUSG等受限制代幣。這意味着用戶可以自由借出USDC,但使用OUSG作爲抵押借款需要滿足特定的許可要求,以確保合規性和安全性。

Flux使用點對池(p2pool)模式,允許用戶以超額抵押的方式進行借貸。貸方可以賺取他們提供的穩定幣的利息,而借款人可以使用他們的抵押品借入穩定幣,並遵循資產的許可要求。Flux Finance由Ondo DAO治理。

競爭格局

在去中心化金融領域,競爭正在加劇。一些協議專注於代幣化結構性信貸並使用NFT發行債務。另一些提供合成資產敞口,使用戶能夠在不持有資產的情況下進行交易。還有一些向機構提供低抵押貸款,強調信用評估和放貸。

Ondo Finance的優勢在於:

• 通過將傳統金融與區塊鏈整合,瞄準龐大的美國國債市場
• 與傳統金融巨頭合作,避免直接競爭
• 提供創新產品,如USDY和OUSG,比傳統穩定幣更安全、更透明

代幣經濟學

• 當前價格:$1.87
• 市值排名:#54
• 全面稀釋估值(FDV):$131.5B,排名#16
• 流通供應量:14.4億ONDO(總供應量的14.27%)
• 總供應量:100億ONDO
• 最大供應量:100億ONDO

即將解鎖事件:

• 2024年6月18日:167萬ONDO(約$219萬)
• 2024年7月18日:167萬ONDO(約$219萬)
• 2024年8月18日:167萬ONDO(約$219萬)
• 2024年9月18日:167萬ONDO(約$219萬)
• 2024年10月18日:167萬ONDO(約$219萬)
• 2024年11月18日:167萬ONDO(約$219萬)
• 2024年12月18日:167萬ONDO(約$219萬)
• 2025年1月18日:19.4億ONDO(約$25.5B)

ONDO代幣是Ondo Finance及其Flux Finance協議的治理代幣。持有者有權對Ondo DAO內的各種提案進行投票,確保所有決策透明地在鏈上進行。要發起提案,個人必須持有或被委托至少1億ONDO的投票權。

團隊和合作夥伴關係

Ondo Finance團隊擁有來自傳統金融和Web3領域的多元化人員組合。創始人兼CEO和總裁兼COO均來自高盛。團隊還包括來自BlackRock、OpenSea、MakerDAO和Boson Protocol的專業人士。

Ondo Finance已經形成了若幹關鍵合作夥伴關係:

• 與某基金會合作,整合真實世界資產與區塊鏈技術
• 與某實驗室合作,在AMM池中使用USDY並作爲抵押品
• 與某做市商合作,提高USDY的流動性
• 通過對某資產管理公司的BUIDL基金進行9500萬美元投資,展示了擴展代幣化努力的承諾

採用和發展路線

Ondo Finance旨在通過公共區塊鏈技術連接傳統金融和去中心化金融。他們的重點是創建安全、透明和合規的金融產品。

主要產品包括:

• OUSG:代幣化短期美國國債ETF
• OMMF:代幣化貨幣市場基金
• USDY:收益穩定幣的替代品
• Flux Finance:支持代幣化證券作爲抵押品的協議

這些產品推動了顯著增長,Ondo的TVL從4000萬美元增加到5.34億美元。

展望未來,Ondo計劃:

1. 增加USDY、OUSG和OMMF的採用和流動性
2. 建立合作夥伴關係和開發跨鏈工具
3. 代幣化公開交易的證券
4. 通過結合中心化和去中心化機制,在傳統金融中創新

投資考慮因素

利好因素:

• 代幣化行業預期增長顯著
• 與大型資產管理公司的戰略合作
• TVL快速增長
• 在RWA領域佔據領先地位
• 產品不斷發展以滿足客戶需求

潛在風險:

• 代幣用途顯示集中化風險
• 大部分代幣供應由團隊控制
• 監管方面存在不確定性
• DeFi協議面臨不良債務風險

總的來說,Ondo Finance在資產代幣化這一新興領域佔據了有利地位,但投資者仍需權衡其潛力與相關風險。