2024年4月加密貨幣市場回顧

市場概況

4月份加密貨幣市場波動劇烈,出現多項重大事件。比特幣在3月創下歷史新高後,價格大幅波動。月初比特幣價格暴跌超過5%,跌破66,000美元。整月價格多次震蕩,主要受宏觀經濟因素和市場情緒變化驅動。這些變動與美國利率預期變化一致,凸顯比特幣對全球經濟趨勢的敏感性。

衍生品市場預示了這波下跌,比特幣永續合約資金費率下降預示即將到來的調整。對許多觀察家而言,市場情緒轉變使這次調整似乎不可避免,美國ETF交易時間外發生了一次明顯的清算事件。

另一個可能影響比特幣情緒轉變的因素是美國利率預期變化,近期下跌可能與此相關。這提醒人們雖然許多人認爲比特幣是"價值儲存",但它仍對宏觀經濟變化敏感。

整月比特幣價格在73,000至60,000美元之間波動。這種穩定可能歸因於多個因素。一個顯著影響是美元指數DXY意外走弱。美元疲軟會提升比特幣價格吸引力,從而支撐比特幣價格。

投資者對比特幣減半事件的預期可能引發價格飆升的預期。這是另一個可能影響市場情緒的因素。然而,這種預期並未實現,比特幣價格並未受到明顯影響。

盡管步伐放緩,ETF資金繼續流入支撐市場。

隨着4月結束,比特幣目前處於價格區間低端,顯示出明顯的市場疲軟,可能帶來更多有趣的發展。

加密投資產品創新

4月一個重要進展是資產代幣化的持續探索,特別是某資產管理公司推出的機構級數字流動性基金。該基金通過以太坊上的代幣表示,僅對滿足最低投資額的認證投資者開放。它主要投資於安全的收益資產,如美國國債和回購協議,以代幣支付股息。這種創新模式不僅提供新的投資選擇,還展示了區塊鏈如何提高傳統金融資產的流動性和可及性。

該基金從僅10個持有者那裏管理的資產超過3.75億美元,凸顯了將現實資產與區塊鏈技術融合的重大進步。

監管與地域擴展

4月加密監管動作顯著,尤其是香港批準比特幣和以太坊現貨ETF。這對亞洲市場是重大變化,雖然中國大陸投資者仍受嚴格限制。這一決定涉及三大投資集團,顯示加密貨幣納入更廣泛金融生態系統的重要性。

在歐洲,某德國大型銀行宣布準備提供加密交易和托管服務。這一傳統保守金融機構的行動突顯了對加密貨幣作爲合法可投資資產的看法日益普及。該銀行特別關注將加密服務作爲業務模式的一部分,而非僅追逐投機收益。這反映了區塊鏈技術在企業金融中的更深層、更實際應用。

以太坊發展與監管挑戰

以太坊走勢與比特幣類似,但在監管方面受到更密切關注。監管機構對以太坊現貨ETF申請遲遲未決,要求公衆就提議修正案發表評論,顯示監管機構謹慎態度和監管環境持續不確定。

值得注意的是,某以太坊實驗室起訴監管機構,挑戰將以太坊歸類爲證券的決定。這場訴訟可能澄清以太坊的監管定位,同時影響其他加密貨幣。如勝訴,可能影響市場動態並提升投資者信心。

這一訴訟暗示發行方假定批準最終會通過。

比特幣減半

比特幣減半本月發生,將礦工區塊獎勵減半。這對網路經濟有重大長期影響。雖然未見價格直接影響,但隨時間推移,獎勵減少可能意味着更高交易費,因礦工更依賴手續費保持盈利。這種轉變對比特幣作爲交易網路的未來很重要,較高費用可能降低其小額交易吸引力。積極方面是,二層網路發展正在進行,有助平衡安全性(對大額轉帳更關鍵)和成本(對小額轉帳更重要)之間的權衡。

宏觀環境

黃金穩步漲與加密貨幣關係

4月黃金仍是焦點。盡管美國最大黃金ETF持倉量下降,黃金價格繼續漲。這種分化值得注意,尤其在亞洲,與北美和歐洲相比,盡管市場基礎設施較不發達,但記錄了黃金ETF淨流入。

中央銀行一直積極買入黃金,延續十年購買趨勢。最新數據顯示,中央銀行購買黃金主要出於傳統市場多元化和危機對沖動機,而非脫離美元。去年唯一增加的動機是黃金在危機中表現,突顯全球地緣政治和經濟不確定性。

這種對黃金的興趣,似乎與加密貨幣界討論"尋找美元外國際支付選項"話題不謀而合,顯示市場對常規金融系統外可靠替代品的廣泛需求。

利率預期和經濟信號

4月以美國金融市場高度關注開啓,對利率削減預期引發熱議。強於預期的經濟數據抑制了2024年降息希望。美國經濟似乎比想象中更堅韌。

美國就業和FOMC進展

美國就業數據備受關注,預計顯示勞動市場輕微疲軟。這些數據通常預示一周後官方就業統計,後者也表明軟化,失業率保持3.8%。其他報告進一步提供招聘和裁員情況。

其中,FOMC新聞發布會尤爲關鍵,主席討論了通脹持續問題和聯儲利率策略。

國債市場緊張與美國財政季度報告

本月,財政部季度報告揭示關鍵金融策略,詳述即將到來的債券發行計劃和財政整體調整,直接影響市場流動性。這反映在國債市場,自2021年底以來流動性減少和波動性增加,受到投資者密切關注。報告強調第二季度財政部預計借款調整,比先前預計多410億美元,總計2430億美元。雖看似巨大,但與美國龐大國債總額(超34.5萬億美元並持續增長)相比仍較小。

全球視角

全球經濟同樣值得關注。日本貨幣市場操作暗示政府可能幹預支持日元。基本上,"日元彈跳"(日元價值突然上升)與美元指數下降同時發生,引發對日本央行可能幹預貨幣市場影響日元價值的猜測。

同時,南非正採取措施監管加密貨幣,表明機構對數字資產興趣增加。相比之下,委內瑞拉因制裁風險,在石油交易中使用某數字貨幣遇到困難。

本月亮點

• 某交易平台前CEO因反洗錢違規被判四個月監禁,突顯加密領域監管行動。
• 某資產管理公司機構級數字流動性基金管理資產超3.75億美元,表明機構對數字資產強烈興趣。
• 香港推出六個比特幣和以太坊ETF,大幅擴展亞洲受監管加密投資選項,反映監管批準加密投資趨勢。
• 某科技公司增持比特幣至214,400枚,繼續其比特幣投資策略。
• 某區塊鏈公司面臨監管挑戰,可能影響以太坊法律分類和加密貨幣更廣泛監管處理。
• 澳大利亞計劃年底前上市首個現貨比特幣ETF,可能擴展該地區加密貨幣投資市場。
• 某穩定幣在某區塊鏈上推出,以增強去中心化應用流動性和訪問。
• 香港計劃推出更多比特幣和以太坊現貨ETF,進一步擴大亞洲市場受監管加密投資選項。
• 韓元2024年一季度超美元成加密貨幣交易最多使用貨幣,展示韓國加密領域影響力增長。
• 某NFT項目價格暴跌,標志曾繁榮數字收藏品市場重大下跌。
• 比特幣礦工移動價值300萬美元長期休眠比特幣,引發早期礦工可能兌現猜測。
• 某資產管理公司現貨比特幣ETF推出三個月吸引150億美元資金流入,表明投資者信心增強。
• 某公鏈開發者解決網路擁堵問題,以增強交易處理能力並緩解瓶頸。
• 某支付公司推出針對美國客戶的穩定幣國際匯款服務,取消交易費。
• 某銀行在某區塊鏈網路啓動穩定幣試驗,將數字貨幣整合到遊戲和體育生態系統,反映日本監管環境變化。

鏈上分析

• 目前盡管比特幣表現強勁,整體加密貨幣興趣低迷,尤其對山寨幣。

• 盡管市場面臨挑戰,主要比特幣礦工未明顯放棄,高效設備和低成本電力礦工仍盈利。然而,使用舊設備面臨高電費的零售礦工正在苦苦掙扎。

• 加密貨幣項目激增增加市場復雜性。最新報告顯示,截至2024年4月加密貨幣數量增至約250萬種,較2022年增長570%,盡管許多項目可能未積極維護或缺乏可信度。

• 某鏈上分析平台報告顯示,比特幣"狂熱階段"正隨市場重組後減弱而冷卻。新投資者主導的拋售表明,隨拋售壓力接近尾聲,市場可能接近底部。報告還指出,3月本地分配模式與過去牛市相似。

• 當前市場低迷中,某交易平台Layer表現強勁。該平台每日吸引5-10萬新用戶,總用戶數接近900萬。

• 短期持有者虧損出售。過去六個月內高價購買的投資者目前虧損,可能在某指標以下恐慌性拋售,表明市場可能接近本地底部。

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