Aave reestructura su posición dominante en el préstamo DeFi, los ingresos subir superan las expectativas, la valoración aún se encuentra en un nivel bajo
Aave: Pilar central de las Finanzas descentralizadas y la economía on-chain
El mercado de préstamos en cadena, como uno de los campos importantes de la industria cripto, Aave es sin duda uno de los líderes. Con poderosas barreras competitivas y una alta retención de usuarios, Aave muestra un gran potencial de crecimiento, pero el mercado parece no haberlo reconocido completamente.
Desde su lanzamiento en la red principal de Ethereum en enero de 2020, Aave ha recorrido 5 años. Hoy en día, se ha convertido en el líder de los protocolos de préstamos, con un total de préstamos activos que alcanza los 7,5 mil millones de dólares, más de 5 veces el de su competidor más cercano.
Los indicadores del protocolo continúan creciendo, superando los picos del mercado alcista anterior.
Aave es uno de los pocos protocolos de Finanzas descentralizadas que ha superado los niveles del mercado alcista de 2021. Sus ingresos trimestrales han superado el pico del cuarto trimestre de 2021. Es notable que, incluso durante el período de mercado bajo de noviembre de 2022 a octubre de 2023, los ingresos de Aave siguieron creciendo. Con la recuperación del mercado en el primer y segundo trimestre de 2024, el impulso de crecimiento de Aave se mantiene, alcanzando un crecimiento intertrimestral del 50-60%.
Desde principios de año, gracias al aumento de depósitos y al incremento en los precios de activos subyacentes como WBTC y ETH, el valor total bloqueado de Aave (TVL) casi se ha duplicado, recuperándose al 51% del pico del ciclo de 2021. Esto resalta la mayor resiliencia de Aave en comparación con otros protocolos de Finanzas descentralizadas.
Un sólido desempeño en ganancias refleja una alta compatibilidad entre el producto y el mercado
Los ingresos de Aave alcanzaron su punto máximo en el último ciclo, coincidiendo con la emisión masiva de incentivos en forma de tokens por parte de múltiples plataformas de contratos inteligentes. Esto trajo un capital especulativo y niveles de apalancamiento insostenibles, amplificando los números de ingresos de la mayoría de los protocolos.
Hoy en día, los incentivos de tokens de la cadena principal se han agotado, y los incentivos de tokens de Aave han caído a niveles insignificantes. Esto indica que el crecimiento de los indicadores en los últimos meses ha sido orgánico y sostenible, impulsado principalmente por la recuperación de la actividad especulativa en el mercado, lo que ha elevado las tasas de préstamos y de préstamos activos.
Incluso en períodos de disminución de la actividad especulativa, Aave ha demostrado su capacidad para impulsar el crecimiento fundamental. A principios de agosto, cuando el mercado global de activos de riesgo sufrió una gran caída, los ingresos de Aave se mantuvieron firmes, gracias a su éxito en la recaudación de tarifas de liquidación durante el proceso de reembolso de préstamos. Esto demuestra que Aave tiene la capacidad de resistir las fluctuaciones del mercado en un entorno de diferentes colaterales y múltiples cadenas.
Fuerte recuperación fundamental, el ratio precio-ventas de Aave sigue en su nivel más bajo en tres años
A pesar de la fuerte recuperación de los indicadores en los últimos meses, el múltiplo precio-venta de Aave es solo de 17 veces, su nivel más bajo en 3 años, muy por debajo de la mediana de 62 veces en el mismo período.
Aave espera fortalecer su posición dominante en el campo de Finanzas descentralizadas.
Las ventajas competitivas de Aave se manifiestan principalmente en cuatro puntos:
Registro de gestión de seguridad del protocolo es bueno: hasta ahora, Aave no ha tenido ningún incidente de seguridad de nivel de contrato inteligente significativo.
Efecto de red bilateral: El préstamo DeFi es un mercado bilateral típico, donde los depositantes y los prestatarios constituyen los dos lados de la oferta y la demanda, el crecimiento de un lado impulsa el crecimiento del otro lado.
Gestión adecuada del DAO: Aave ha implementado completamente un modelo de gestión basado en DAO, que implica una divulgación de información más completa y una discusión comunitaria más exhaustiva.
Posicionamiento del ecosistema multichain: Aave se ha desplegado en casi todas las principales L1/L2 de EVM, y en todas las cadenas de despliegue excepto BNB Chain, el TVL se mantiene como líder.
Reformar la economía de tokens, promover la acumulación de valor, eliminar el riesgo de reducción
La Iniciativa Aave Chan (ACI) ha lanzado una propuesta destinada a reformar la economía de tokens de AAVE, con la esperanza de introducir un mecanismo de participación en los ingresos para aumentar la utilidad del token. Los principales cambios incluyen:
Eliminar el riesgo de que AAVE se reduzca al activar el módulo de seguridad.
Introducir el token Anti-GHO para mejorar la alineación de intereses entre los stakers de AAVE y los prestatarios de GHO.
Implementar un plan de destrucción y distribución que permita redistribuir los ingresos netos excedentes del acuerdo a los stakers de tokens.
Aave tiene el potencial de lograr un crecimiento significativo
Aave tiene múltiples factores de impulso de crecimiento en el futuro:
Aave v4: revolucionará la experiencia de interacción en las Finanzas descentralizadas mediante la construcción de una capa de liquidez unificada.
Crecimiento positivo relacionado con BTC y ETH como clases de activos: El lanzamiento de ETFs de Bitcoin y Ethereum se espera que atraiga una gran cantidad de capital al mercado de activos digitales.
Vinculado al suministro de stablecoins: los bancos centrales globales podrían entrar en un ciclo de recortes de tasas, lo que podría incentivar el capital a fluir de las herramientas de rendimiento financiero tradicionales hacia la agricultura de stablecoins en Finanzas descentralizadas.
Resumen
Aave, como líder en el ámbito de las Finanzas descentralizadas, tiene un futuro optimista. Con un potente efecto de red y una destacada liquidez y composabilidad de tokens, Aave tiene la esperanza de continuar consolidando y ampliando su posición dominante en el mercado. La próxima actualización de la economía de tokens mejorará aún más la seguridad del protocolo y aumentará su capacidad de captura de valor.
Actualmente, AAVE ofrece excelentes oportunidades de inversión ajustadas al riesgo en la industria de las criptomonedas, y la discrepancia entre su valoración y los fundamentales puede no durar mucho tiempo.
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Aave reestructura su posición dominante en el préstamo DeFi, los ingresos subir superan las expectativas, la valoración aún se encuentra en un nivel bajo
Aave: Pilar central de las Finanzas descentralizadas y la economía on-chain
El mercado de préstamos en cadena, como uno de los campos importantes de la industria cripto, Aave es sin duda uno de los líderes. Con poderosas barreras competitivas y una alta retención de usuarios, Aave muestra un gran potencial de crecimiento, pero el mercado parece no haberlo reconocido completamente.
Desde su lanzamiento en la red principal de Ethereum en enero de 2020, Aave ha recorrido 5 años. Hoy en día, se ha convertido en el líder de los protocolos de préstamos, con un total de préstamos activos que alcanza los 7,5 mil millones de dólares, más de 5 veces el de su competidor más cercano.
Los indicadores del protocolo continúan creciendo, superando los picos del mercado alcista anterior.
Aave es uno de los pocos protocolos de Finanzas descentralizadas que ha superado los niveles del mercado alcista de 2021. Sus ingresos trimestrales han superado el pico del cuarto trimestre de 2021. Es notable que, incluso durante el período de mercado bajo de noviembre de 2022 a octubre de 2023, los ingresos de Aave siguieron creciendo. Con la recuperación del mercado en el primer y segundo trimestre de 2024, el impulso de crecimiento de Aave se mantiene, alcanzando un crecimiento intertrimestral del 50-60%.
Desde principios de año, gracias al aumento de depósitos y al incremento en los precios de activos subyacentes como WBTC y ETH, el valor total bloqueado de Aave (TVL) casi se ha duplicado, recuperándose al 51% del pico del ciclo de 2021. Esto resalta la mayor resiliencia de Aave en comparación con otros protocolos de Finanzas descentralizadas.
Un sólido desempeño en ganancias refleja una alta compatibilidad entre el producto y el mercado
Los ingresos de Aave alcanzaron su punto máximo en el último ciclo, coincidiendo con la emisión masiva de incentivos en forma de tokens por parte de múltiples plataformas de contratos inteligentes. Esto trajo un capital especulativo y niveles de apalancamiento insostenibles, amplificando los números de ingresos de la mayoría de los protocolos.
Hoy en día, los incentivos de tokens de la cadena principal se han agotado, y los incentivos de tokens de Aave han caído a niveles insignificantes. Esto indica que el crecimiento de los indicadores en los últimos meses ha sido orgánico y sostenible, impulsado principalmente por la recuperación de la actividad especulativa en el mercado, lo que ha elevado las tasas de préstamos y de préstamos activos.
Incluso en períodos de disminución de la actividad especulativa, Aave ha demostrado su capacidad para impulsar el crecimiento fundamental. A principios de agosto, cuando el mercado global de activos de riesgo sufrió una gran caída, los ingresos de Aave se mantuvieron firmes, gracias a su éxito en la recaudación de tarifas de liquidación durante el proceso de reembolso de préstamos. Esto demuestra que Aave tiene la capacidad de resistir las fluctuaciones del mercado en un entorno de diferentes colaterales y múltiples cadenas.
Fuerte recuperación fundamental, el ratio precio-ventas de Aave sigue en su nivel más bajo en tres años
A pesar de la fuerte recuperación de los indicadores en los últimos meses, el múltiplo precio-venta de Aave es solo de 17 veces, su nivel más bajo en 3 años, muy por debajo de la mediana de 62 veces en el mismo período.
Aave espera fortalecer su posición dominante en el campo de Finanzas descentralizadas.
Las ventajas competitivas de Aave se manifiestan principalmente en cuatro puntos:
Reformar la economía de tokens, promover la acumulación de valor, eliminar el riesgo de reducción
La Iniciativa Aave Chan (ACI) ha lanzado una propuesta destinada a reformar la economía de tokens de AAVE, con la esperanza de introducir un mecanismo de participación en los ingresos para aumentar la utilidad del token. Los principales cambios incluyen:
Aave tiene el potencial de lograr un crecimiento significativo
Aave tiene múltiples factores de impulso de crecimiento en el futuro:
Resumen
Aave, como líder en el ámbito de las Finanzas descentralizadas, tiene un futuro optimista. Con un potente efecto de red y una destacada liquidez y composabilidad de tokens, Aave tiene la esperanza de continuar consolidando y ampliando su posición dominante en el mercado. La próxima actualización de la economía de tokens mejorará aún más la seguridad del protocolo y aumentará su capacidad de captura de valor.
Actualmente, AAVE ofrece excelentes oportunidades de inversión ajustadas al riesgo en la industria de las criptomonedas, y la discrepancia entre su valoración y los fundamentales puede no durar mucho tiempo.